بورس تایم

تبلیغات
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • آموزش فارکس 2023 (کامل و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • سیگنال های معاملاتی
    • سیگنال فارکس
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی
بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • آموزش فارکس 2023 (کامل و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • سیگنال های معاملاتی
    • سیگنال فارکس
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی
بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج

بورس تایم

بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج
صفحه اصلی بورس

نسبت شارپ چیست و چه کاربردی در مالی دارد؟

ساسان پرهون توسط ساسان پرهون
2020-03-01
در بورس
0
فهرست مطالب پنهان
1 نسبت شارپ چیست؟
2 چرا نسبت شارپ اهمیت دارد؟
3 نسبت مناسب شارپ چه رقمی است؟
4 محدودیت های نسبت شارپ
5 مثالی از نسبت شارپ

نسبت شارپ چیست؟

 نسبت شارپ توسط اقتصاددان آمریکایی و برنده جایزه نوبل، ویلیام شارپ توسعه یافت. نسبت شارپ به سرمایه گذاران کمک می کند تا بازده تعدیل شده متناسب با ریسک سرمایه گذاری خود را بدست آورند. به بیان دیگر، بازده سرمایه گذاری با میزان ریسک پذیرش شده جهت بدست آوردن آن بازده، مقایسه می شود. نسبت شارپ، اغلب جهت بدست آوردن بازده تعدیل شده متناسب با ریسک مربوط به سرمایه گذاری های مختلف مانند سهام، صندوق های سرمایه گذاری مشترک و سبدهای سرمایه گذاری استفاده می شود.

نرخ بازده بدون ریسک استفاده شده در نسبت شارپ معمولا نرخ بازار پول (مانند سپرده بانکی و اوراق قرضه دولتی) می باشد. نسبت شارپ به سرمایه گذاران می گوید به ازاء ریسکی که در سرمایه گذاری متحمل می شوند چقدر بازده اضافه کسب می کنند. سرمایه گذاران باید بابت ریسک مازادی که در سرمایه گذاری پذیرفته اند پاداشی مازاد بر بازده بدون ریسک کسب کنند.

فرمول محاسبه نسبت شارپ:

انحراف معیار سرمایه گذاری / (نرخ بازده بدون ریسک – میانگین نرخ بازده سرمایه گذاری)

 

میانگین نرخ بازده سرمایه گذاری می تواند میانگین نرخ بازدهی یک ورقه بهادار یا میانگین نرخ بازدهی یک سبد سرمایه گذاری برای یک دوره معین باشد.

اگر ما بخواهیم نسبت شارپ را برای یک صندوق سرمایه گذاری محاسبه کنیم، اولین کاری که انجام می دهیم کسر بازده بدون ریسک از بازده صندوق می باشد. سپس عدد بدست آمده را بر انحراف معیار بازده صندوق تقسیم می کنیم.

نسبت شارپ از انحراف معیار سرمایه گذاری جهت اندازه گیری ریسک و بازده تعدیل شده استفاده می کند. انحراف معیار، میزان نوسان بازده سرمایه گذاری نسبت به میانگین بازده آن سرمایه گذاری را برای مدت زمان معینی محاسبه می کند. بازدهی یک سرمایه گذاری با انحراف معیار بالا، نسبت به میانگین بازده آن سرمایه گذاری، بسیار متفاوت است.

چرا نسبت شارپ اهمیت دارد؟

نسبت شارپ معمولا به منظور اندازه گیری عملکرد مدیران سرمایه گذاری در مقایسه با ریسک، مورد استفاده قرار می گیرد. یک مدیر ممکن است بازدهی بسیار بالایی را در مدت زمان مشخصی کسب کرده باشد. نقطه مبهمی که نسبت شارپ می خواهد پاسخ آنرا بیابد این است که مدیر جهت کسب این بازدهی چه میزان ریسک را متحمل شده است. این موضوع در شرایط نزولی بازار، بسیار حائز اهمیت است.

نسبت مناسب شارپ چه رقمی است؟ 

جهت محاسبه نسبت شارپ یک سرمایه گذاری، ابتدا بازده مورد انتظار سرمایه گذاری را محاسبه می کنید. سپس بازده بدون ریسک را از بازده مورد انتظار کسر می کنید. پس از این محاسبه، رقم بدست آمده را بر انحراف معیار سرمایه گذاری تقسیم می کنید. در نهایت، فرمول به شما یک نسبت می دهد. برای مثال، یک سرمایه گذاری با نرخ بازده 6% در مقایسه با بازده بدون ریسک 1% و انحراف معیار 5%، دارای نسبت شارپ 1 می باشد.

  • اگر نسبت شارپ 1 باشد، عمکرد قابل قبول است
  • اگر نسبت شارپ 2 باشد، عمکرد بسیار خوب است
  • اگر نسبت شارپ 3 باشد، عملکرد عالی است
  • و اگر نسبت شارپ کمتر 1 باشد، بعنوان عملکرد ضعیف در نظر گرفته می شود

محدودیت های نسبت شارپ

نسبت شارپ سرمایه گذاری چه خوب باشد چه بد، تنها قسمتی از ماجرا را به ما نشان می دهد. نسبت شارپ برای اینکه معنای بیشتری داشته باشد بایستی با موارد دیگری مقایسه شود. با این حال باید اطمینان پیدا کنید که مقایسه شما یک مقایسه قابل قبول است. مقایسه نسبت شارپ یک سبد اوراق قرضه با یک سبد سهام رشدی، فقط به ما می گوید که عملکرد ریسک و بازده تعدیل شده یکی بهتر از دیگری است.

از محدودیت های دیگر نسبت شارپ این است که فرض می کند بازده سرمایه گذاری دارای توزیع نرمال است. اما این فرض، همیشه با واقعیت مطابقت ندارد. برای مثال برخی از صندوق ها نشان داده اند که بازدهی آنها دارای توزیع نرمال نیست.

نسبت شارپ از انحراف معیار به منظور اندازه ریسک استفاده می کند. انحراف معیار، تغییرات بازدهی را نسبت به میانگین می سنجد. واقعیت این است که، تنها نوع نوسان مد نظر سرمایه گذاران، نوسانات منفی می باشد.

 مثالی از نسبت شارپ

عملکرد یک صندوق شاخصی که سهام رشدی را نگهداری می کند منتهی به پایان جولای 2019 به شرح زیر است.

  • میانگین بازده 10 سال گذشته 16.14% بوده است
  • انحراف معیار بازدهی برای 10 سال گذشته 13.60% می باشد
  • این بدان معنی است که سرمایه گذار می تواند انتظار بازدهی بین 29.74% و 2.54% را داشته باشد. زیرا در توزیع نرمال، 68% داده ها در فاصله مثبت و منفی یک انحراف معیار از میانگین قرار دارند.

همچنین جهت مقایسه، میانگین عملکرد همه صندوق های رشدی را برای دوره مشابه به شرح زیر جمع آوری کرده ایم.

  • میانگین بازده 10 سال گذشته 14.19% می باشد
  • انحراف معیار دوره 10 ساله برابر 14.6% است
  • بازده اوراق قرضه دولتی 2%

با توجه به ارقام بالا، نسبت شارپ صندوق شاخصی 1.04 و نسبت شارپ کل صندوق ها در این بخش 0.83 می باشد. بدون محاسبه هم می توانستیم دریابیم که عملکرد صندوق شاخصی بهتر از عملکرد میانگین کل صندوقها بوده است. زیرا هم میانگین بازدهی سالانه بالاتری دارد و هم دارای انحراف معیار کوچکتری می باشد. همانطور که قبلا اشاره شد نسبت شارپ 1 بطور کلی بعنوان یک عملکرد قابل قبول در نظر گرفته می شود.

اگر این مطلب براتون مفید بود امتیاز بدین!

برای امتیاز روی ستاره ها کلیک کنید

امتیاز 5 / 5. تعداد آرا 2

شما اولین نفری هستید که به این پست امتیاز میدین!

نوشته قبلی

آموزش مقدماتی متاتریدر 4 (MT4)

نوشته‌ی بعدی

الگوی پرچم و الگوی پرچم سه گوش در تحلیل تکنیکال

ساسان پرهون

ساسان پرهون

کارشناسی حسابداری- دارای گواهینامه های حرفه ای سازمان بورس- پنج سال سابقه فعالیت در کارگزاری بورس با سمت معامله گر کالا و اوراق بهادار

مرتبط نوشته ها

استراتژی لاک پشت در بازار سهام

استراتژی معاملاتی لاک پشت

الگوی موج ولف یا ولف ویو چیست

الگوی موج ولف یا ولف ویو (Wolfe Wave) + استراتژی معاملاتی

اندیکاتور MFI یا شاخص جریان پول

اندیکاتور MFI یا Money Flow Index چیست؟

تحلیل سنتیمنتال چیست؟

تحلیل سنتیمنتال، معرفی، کاربرد و نحوه استفاده

منظور از پول هوشمند در بازار بورس چیست؟

پول هوشمند در بازار بورس چیست؟

انواع شاخص های بورس تهران

شاخص های بورس تهران و انواع آن

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

مرور بر اساس دسته بندی

  • ارز دیجیتال
  • بورس
  • سایر مطالب مالی
  • فارکس
  • وبینارهای فارکس و بورس
ارز دیجیتال and کامودیتی by TradingView
شاخص pmi چیست و چه تاثیری بر بازار فارکس دارد

شاخص PMI (شاخص مدیران خرید) چیست؟

توسط ساسان پرهون
0

شاخص PMI چیست؟ شاخص PMI یک شاخص اقتصادی است و از طریق نظر سنجی ماهانه که از شرکت‌های بخش خصوصی...

تست استرس در بانک ها و مالی

تست استرس (stress test) در بانک ها و موسسات مالی چیست؟

توسط ساسان پرهون
0

تست استرس یا استرس تست در بانک چیست؟ چگونه از سلامت یک سیستم مالی مطمئن شویم؟ اگر نیمی از مشتریان...

تفسیر متفاوت معامله گران فارکس در شرایط یکسان

چرا دو تریدر فارکس، یک چارت را متفاوت می بینند؟

توسط ساسان پرهون
0

دیدگاه معامله گر آیا تا به حال شاهد موقعیتی بوده اید که در آن دو معامله گر فارکس، نمودار یکسان...

گزاش cot چیست و چگونه می توان در فارکس از آن استفاده کرد؟

گزارش COT چیست و چگونه در فارکس از آن استفاده کنیم؟

توسط ساسان پرهون
0

گزارش COT چیست؟ ابزارها و گزارش های اطلاعاتی زیادی در اینترنت وجود دارند که معامله گران فارکس می توانند معاملات...

خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ... خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ... خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ...
Boursetime.com

افشای ریسک: سرمایه گذاری در بازارهای مالی دارای ریسک از دست رفتن سرمایه است.

  • درباره ما
  • تماس با ما
  • همکاری با ما
  • قوانین سایت

تمام حقوق مادی و معنوی متعلق به وبسایت Boursetime.com می باشد و کپی برداری از مطالب این سایت به هر شکل غیر مجاز و غیر قانونی است.

بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • آموزش فارکس 2023 (کامل و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • سیگنال های معاملاتی
    • سیگنال فارکس
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی

افشای ریسک: سرمایه گذاری در بازارهای مالی دارای ریسک از دست رفتن سرمایه است.