ویلشایر 5000 با داده های قیمتی تمام سهام ایالات متحده از جمله سهام کوچک، متوسط و بزرگ محاسبه می شود. Wilshire 5000 یک شاخص وزنی است که ارزش بازار هر سهم را بعنوان میزان اهمیت آن سهم در نظر می گیرد. یعنی شرکت های با ارزش بازار بالاتر، تأثیر بیشتری بر عملکرد شاخص می گذارند.

این شاخص اغلب به عنوان معیاری برای عملکرد کلی بازار سهام ایالات متحده و همچنین ابزاری جهت اندازه گیری عملکرد سرمایه گذاری های مدیران پرتفوی استفاده می شود.

تاریخچه Wilshire 5000

شاخص ویلشایر 5000 (Wilshire 5000) در سال 1974 توسط Wilshire Associates، یک شرکت مدیریت سرمایه گذاری جهانی راه اندازی شد. این شاخص برای ارائه یک نمایش جامع از بازار سهام ایالات متحده، از جمله سهام با سرمایه بزرگ، متوسط و سهام کوچک طراحی شده است.

در زمان آغاز به کار شاخص Wilshire 5000، این شاخص حدود 5000 سهم را در خود جای داده بود. نامگذاری این شاخص نیز به همین دلیل بوده است. با این حال، در اواسط سال 2020 حدود 3400 سهم را شامل می شد.

Wilshire 5000 از زمان ایجاد خود، تغییرات زیادی را در شرکت های مشمول محاسبه تجربه کرده است که منعکس کننده چشم انداز همیشه در حال تحول بازار سهام ایالات متحده است.

در نمودار زیر، تغییرات تعداد سهام موجود در این شاخص را مشاهده می کنید.

نمودار تغییرات تعداد سهام موجود در شاخص ویلشایر 5000 (Wilshire 5000) — نمودار تغییرات تعداد سهام موجود در شاخص ویلشایر 5000

تعداد شرکت های مشمول این شاخص در طول زمان در نوسان بوده و در دوران رونق اقتصادی گسترش یافته و در دوران رکود، کم شده است.

صنایع بازار نیز در این شاخص تغییر کرده‌اند و سهام فناوری و مراقبت‌های بهداشتی در سال‌های اخیر به طور فزاینده‌ای برجسته شده‌اند.

ترکیب ویلشایر 5000 (Wilshire 5000)

برای اینکه قیمت سهام یک شرکت در محاسبه Wilshire 5000 در نظر گرفته شود باید دفتر مرکزی آن در ایالات متحده باشد و به صورت عمومی در یکی از بورس های اصلی معامله شود.

این شاخص حداقل نیازهای سرمایه یا نقدینگی بازار را در نظر نمی گیرد که به آن امکان می دهد نمای جامعی از بازار سهام ایالات متحده ارائه دهد.

ویلشایر 5000 طیف متنوعی از بخش‌های بازار از جمله فناوری، مراقبت‌های بهداشتی، خدمات مالی، کالاهای مصرفی و انرژی را پوشش می‌دهد.

نمایش همه بازار، سرمایه گذاران را قادر می سازد تا درک کاملی از عملکرد بازار سهام ایالات متحده به دست آورند.

این شاخص از روش وزن دهی ارزش بازار تعدیل شده شناور استفاده می کند. به این معنی که وزن هر شرکت در شاخص بر اساس ارزش بازار آن که بر اساس تعداد سهام در دسترس عموم تعدیل می شود، تعیین می گردد.

این رویکرد، تضمین می کند که شرکت های بزرگتر تأثیر قابل توجهی بر عملکرد شاخص دارند.

نماد معاملاتی Wilshire 5000 چیست؟

متأسفانه Wilshire 5000 در بسیاری از پلتفرم‌های معاملاتی گنجانده نشده است. علیرغم اینکه این شاخص تقریباً نمایانگر کل بازار سهام است، اما هرگز به اندازه شاخص های S&P 500 یا داو جونز فراگیر نشده است.

نمادهای معاملاتی که برای شاخص Wilshire 5000 بکار می رود شامل موارد زیر است:

W5000
W5000^
WFIVX (این نماد صندوق شاخصی است که توسط خود شرکت سرمایه گذاری Wilshire مدیریت می شود)
<W5000<index
us;W5000

با این حال، سایت رسمی Wilshire 5000 ، نماد W5000 را برای نمایش آن پیشنهاد داده است.

ردیابی ویلشایر 5000

1- صندوق های شاخصی و صندوق های ETF

سرمایه‌گذاران می‌توانند با سرمایه گذاری در صندوق‌های شاخصی و صندوق‌های قابل معامله (ETF) که شاخص را دنبال می‌کنند، در معرض Wilshire 5000 قرار بگیرند و به اندازه این شاخص بازدهی کسب کنند.

در حالیکه سرمایه‌گذاران می توانند از طریق این صندوق‌ها به سبد سرمایه‌گذاری خود تنوع کافی بدهند، باید معایب احتمالی مانند هزینه‌های مدیریت و خطاهای ردیابی را نیز در نظر بگیرند.

2- اندازه گیری عملکرد

ویلشایر 5000 اغلب به عنوان معیاری برای ارزیابی عملکرد پرتفوی سرمایه گذاری و تک سهم ها استفاده می شود.

با مقایسه بازده سرمایه‌گذاری‌ها با عملکرد شاخص، سرمایه‌گذاران می‌توانند میزان عملکرد پرتفوی خود را نسبت به کل بازار سهام ایالات متحده ارزیابی کنند.

3- سنتیمنت و تحلیل بازار

این شاخص همچنین به عنوان یک شاخص اقتصادی استفاده می شود. زیرا عملکرد آن نشان دهنده سلامت کلی بازار سهام ایالات متحده است. تحلیلگران بازار اغلب Wilshire 5000 را برای شناسایی روندها و ارزیابی نوسانات بازار بررسی می کنند.

وارن بافت و ویلشایر 5000

وارن بافت سرمایه گذاری نیست که زیاد به مسائل کلان توجه کند و تحلیل کل به جزء انجام دهد. اما او نیز نیاز دارد تا یک تصویر بزرگ از موقعیت بازار سهام ایالات متحده را بدست آورد.

روش او اندازه گیری نسبت سرمایه بازار Wilshire 5000 و تولید ناخالص داخلی (GDP) ایالات متحده می باشد. او می‌گوید: «احتمالاً این بهترین معیار برای تعیین جایگاه ارزش‌گذاری‌ها در هر لحظه است».

از آنجایی که Wilshire 5000 بیش از 99٪ از بازار سهام ایالات متحده را نشان می دهد، این شاخص را می توان نسبت “بازار سهام به تولید ناخالص داخلی” نامید.

نمودار این شاخص که به اندیکاتور بافت معروف است را در زیر مشاهده می کنید.

انتقادات و محدودیت های شاخص ویلشایر 5000 (Wilshire 5000)

1- حضور تعداد زیاد شرکت:

در حالیکه نمایش جامع Wilshire 5000 از بازار سهام ایالات متحده یکی از نقاط قوت آن است، برخی از منتقدان استدلال می کنند که گنجاندن تعداد زیادی از شرکت ها تمرکز بر لیدرهای بازار را کمرنگ می کند.

در نتیجه ، این شاخص ممکن است به طور دقیق منعکس کننده عملکرد تأثیر گذارترین شرکت ها در بازار نباشد. در مقابل، شاخص‌های کوچکتر مانند S&P 500 یا داوجونز، بر شرکت‌های بزرگتر و با سابقه‌ تر تمرکز می‌کنند که معمولا روندهای بازار را آنها هدایت می‌کنند.

2- حذف شرکت های بین المللی:

یکی دیگر از محدودیت های ویلشایر 5000 تمرکز انحصاری آن بر شرکت های مستقر در ایالات متحده است. به این معنی که سرمایه گذارانی که این شاخص را دنبال می کنند ممکن است فرصت های موجود در بازارهای جهانی را از دست بدهند.

از آنجایی که شرکت‌های بین‌المللی به طور فزاینده‌ای نقش مهمی در اقتصاد جهانی بازی می‌کنند، سرمایه‌گذاران ممکن است نیاز داشته باشند که پرتفوی خود را با گنجاندن دارایی‌های سایر کشورها و مناطق برای کاهش ریسک‌ها و جذب فرصت‌های رشد بالقوه، متنوع کنند.

سخن آخر

شاخص کل بازار Wilshire 5000 یک معیار شناخته شده برای بازار سهام ایالات متحده است که عملکرد تمام شرکت های سهامی عام در ایالات متحده را ردیابی می کند.

این شاخص شامل سهام شرکت‌های متنوع از طیف وسیعی از بخش‌ها است و برای محاسبه از روش وزن‌دهی ارزش بازار تعدیل‌شده شناور، استفاده می‌کند.

در حالیکه نمایش جامع این شاخص از بازار سهام ایالات متحده یک نقطه قوت است، برخی ها از تعداد زیاد شرکت های تشکیل دهنده آن انتقاد می کنند که ممکن است حضور لیدرهای بازار را کمرنگ کند.

علاوه بر این، تمرکز انحصاری این شاخص بر شرکت‌های مستقر در ایالات متحده به این معنی است که سرمایه‌گذاران ممکن است فرصت‌های موجود در بازارهای جهانی را از دست بدهند.

با این وجود، ویلشایر 5000 ابزار مفیدی برای مدیران سبد سرمایه‌گذاری و سرمایه‌گذاران برای اندازه‌گیری عملکرد سرمایه‌گذاری‌های خود و ارزیابی روندهای بازار است.