بورس تایم

تبلیغات
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • آموزش فارکس 2025 (کامل و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی
بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • آموزش فارکس 2025 (کامل و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی
بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج

بورس تایم

بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج

نسبت ترینر و نحوه محاسبه آن

ساسان پرهون توسط ساسان پرهون
2020-03-21
در بورس
0
فهرست مطالب پنهان
1 نسبت ترینر چیست؟
2 فرمول نسبت ترینر
3 مثال نسبت ترینر
4 در هنگام استفاده از نسبت ترینر به خاطر داشته باشید:

نسبت ترینر چیست؟

نسبت ترینر، معیاری جهت اندازه گیری عملکرد پرتفوی(سبد سهام) می باشد که با استفاده از ریسک سیستماتیک تعدیل می شود. بر خلاف نسبت شارپ که بازدهی پرتفوی را با استفاده از انحراف معیار تعدیل می کند، نسبت ترینر از ضریب بتای پرتفوی که معیاری برای اندازه گیری ریسک سیستماتیک است به این منظور استفاده می کند.

این نسبت ها جهت مقایسه ریسک و بازده یک پرتفوی مورد استفاده قرار می گیرند و از طریق تقسیم بازده به ریسک، محاسبه می شوند. اصطلاح نسبت ترینر از نام اقتصاد دان آمریکایی جک ترینر بر گرفته شده است. او یکی از توسعه دهندگان مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای(CAPM) است.

در نسبت ترینر، صرف ریسک یک سبد سهام بر ریسک سیستماتیک آن پرتفوی، تقسیم می شود.
فرمول نسبت ترینر

فرمول نسبت ترینر   

در فرمول زیر مشاهده می کنید که نسبت ترینر، هم بازده پرتفوی و هم ریسک سیستماتیک آن را در نظر می گیرد. این فرمول از نقطه نظر ریاضی، میزان بازدهی اضافی نسبت به بازده بدون ریسک را به ازاء هر واحد ریسک سیستماتیک نشان می دهد. این نسبت نیز مانند نسبت شارپ یک نسبت ریسک و بازده است.

در فرمول نسبت ترینر، مازاد بازده پرتفوی (صرف بازده) بر ریسک سیستماتیک (ضریب بتا) تقسیم می شود. بدین ترتیب، میزان بازده مازاد نسبت به یک واحد ریسک سیستماتیک بدست می آید.
اجزاء نسبت ترینر

نسبت ترینر، عملکرد یک پرتفوی را می سنجد و بخشی از مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای(CAPM) می باشد.

مثال نسبت ترینر  

فرض کنید شما در حال مقایسه دو پرتفوی مختلف هستید. یکی از پرتفوی ها سبد سهام و دیگری سبد اوراق با درآمد ثابت است. شما بر روی هر دو پرتفوی تحقیق زیادی انجام داده اید ولی نمی دانید کدامیک برای سرمایه گذاری بهتر است. به این خاطر تصمیم گرفته اید تا از نسبت ترینر جهت تصمیم گیری کمک بگیرید.

بازده کل پرتفوی سهام 7% و بازده پرتفوی اوراق با درآمد ثابت 5% می باشد. معمولا نماینده بازده بدون ریسک، اوراق قرضه دولتی است. در اینجا فرض کنید بازده اوراق قرضه دولتی 2% است. همچنین، بتای سبد سهام مورد نظر شما 1.25 و بتای سبد اوراق با درآمد ثابت 0.7 می باشد. با توجه به این اطلاعات، نسبت ترینر برای هر دو سبد به شرح زیر می باشد.(TE=ترینر سهام،  TF=ترینر درآمد ثابت)

با محاسبات انجام شده در بالا مشاهده می کنیم که نسبت ترینر پرتفوی سهام، اندکی بیشتر از نسبت ترینر پرتفوی اوراق درآمد ثابت است. حال ما می توانیم سبد مناسب تر برای سرمایه گذاری را انتخاب کنیم. نسبت ترینر بالاتر نشان دهنده ریسک و بازده مطلوب تر است. اما بخاطر داشته باشید که نسبت ترینر بر اساس عملکرد گذشته می باشد و ممکن است این عملکرد در آینده تکرار نشود.

به عنوان یک تحلیلگر مالی، این بسیار حائز اهمیت است که تصمیمات سرمایه گذاری خود را تنها بر اساس یک نسبت اتخاذ نکنید. قبل از تصمیم نهایی، سایر پارامترها نیز بایستی در نظر گرفته شود.

در هنگام استفاده از نسبت ترینر به خاطر داشته باشید:

  • در زمان هایی که بتا منفی است، نسبت ترینر یک رقم با معنی ارائه نمی دهد.
  • زمانیکه دو پرتفوی با استفاده از نسبت ترینر با هم مقایسه می شوند، میزان اختلاف دو نسبت، نشان دهنده اختلاف مطلوبیت عملکرد دو سبد نیست. برای مثال نسبت ترینر 0.5 بهتر از نسبت ترینر 0.25 است. اما لزوما عملکرد آن، دو برابر عملکرد دیگری نیست.
  • در صورت کسر، مازاد بازدهی نسبت به بازده بدون ریسک و در مخرج کسر، ضریب بتا بعنوان ریسک سیستماتیک قرار دارد.

اگر این مطلب براتون مفید بود امتیاز بدین!

برای امتیاز روی ستاره ها کلیک کنید

امتیاز 3.7 / 5. تعداد آرا 10

شما اولین نفری هستید که به این پست امتیاز میدین!

نوشته قبلی

سوآپ (Swap) در معاملات فارکس چیست؟

نوشته‌ی بعدی

چگونه بر اساس اندیکاتور تمساح (Alligator Indicator) معامله کنیم؟

ساسان پرهون

ساسان پرهون

کارشناسی حسابداری- دارای گواهینامه های حرفه ای سازمان بورس- پنج سال سابقه فعالیت در کارگزاری بورس با سمت معامله گر کالا و اوراق بهادار

مرتبط نوشته ها

معاملات قراردادهای فیوچرز آب و هوا

قراردادهای فیوچرز آب و هوا چیست؟

شاخص ویلشایر 5000 (Wilshire 5000) در بورس ایالات متحده آمریکا

شاخص ویلشایر 5000 (Wilshire 5000) چیست؟

شاخص VIX بعنوان شاخص ترس در بازار سهام ایالات متحده بکار می رود

شاخص VIX چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟

شاخص داوجونز

شاخص داوجونز چیست؟

تئوری گام تصادفی یا random walk چیست؟

گام تصادفی یا Random Walk چیست؟

پولبک چیست و چگونه با آن معامله کنیم؟

پولبک چیست؟ استراتژی معاملاتی پولبک

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

مرور بر اساس دسته بندی

  • ارز دیجیتال
  • بورس
  • سایر مطالب مالی
  • فارکس
  • وبینارهای فارکس و بورس
نرخ بهره منفی

نرخ بهره منفی چیست؟

توسط ساسان پرهون
0

نرخ بهره منفی یکی از مفاهیم مهم در سیاست‌های پولی است که توجه فعالان بازارهای مالی را به خود جلب...

تاثیر بانک مرکزی اروپا ECB بر فارکس

هر آنچه باید درباره بانک مرکزی اروپا (ECB) بدانید

توسط ساسان پرهون
0

بانک مرکزی اروپا (ECB) بانک مرکزی اروپا یک نقش محوری در چشم انداز اقتصادی منطقه یورو و تأثیر گذاری بر...

پاس کردن چالش پراپ در فارکس

چگونه چالش پراپ را پاس کنیم؟

توسط ساسان پرهون
0

چگونه چالش پراپ را پاس کنیم؟ برای اینکه معامله گران فارکس بتواند به وجوه قابل توجه شرکت های پراپ تریدینگ...

نرخ بیکاری چیست و چه تاثیری بر بازار فارکس و طلای جهانی دارد؟

تاثیر نرخ بیکاری بر بازار فارکس و طلا

توسط ساسان پرهون
0

نرخ بیکاری چیست؟ برای اینکه بدانیم منظور از نرخ بیکاری چیست، ابتدا باید بیکار را تعریف کنیم. بیکار به شخصی...

خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ... خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ... خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ...
https://boursetime.com

افشای ریسک: سرمایه گذاری در بازارهای مالی با ریسک از دست رفتن سرمایه همراه است.

  • درباره ما
  • تماس با ما
  • همکاری با ما
  • قوانین سایت

تمام حقوق مادی و معنوی متعلق به وبسایت Boursetime.com می باشد و کپی برداری از مطالب این سایت به هر شکل غیر مجاز و غیر قانونی است.

بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • آموزش فارکس 2025 (کامل و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی

افشای ریسک: سرمایه گذاری در بازارهای مالی با ریسک از دست رفتن سرمایه همراه است.