بورس تایم

تبلیغات
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • آموزش فارکس 2025 (کامل و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی
بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • آموزش فارکس 2025 (کامل و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی
بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج

بورس تایم

بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج

نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) و نحوه محاسبه آن

یک نسبت مالی جهت مقایسه قیمت جاری سهم و ارزش دفتری آن سهم

ساسان پرهون توسط ساسان پرهون
2020-05-14
در بورس
0
نسبت قیمت به ارزش دفتری p/b
فهرست مطالب پنهان
1 نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)
2 روش های محاسبه نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)
3 تفاوت صنایع مختلف
4 معایب استفاده از نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)
5 شرکتهای نابسامان
6 نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) و تورم

نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)

نسبت قیمت به ارزش دفتری، یک نسبت مالی است که جهت مقایسه قیمت جاری سهم در بازار و ارزش دفتری آن سهم مورد استفاده قرار می گیرد.

این نسبت مالی، بیشتر توسط سرمایه گذارانی استفاده می شود که به دنبال سهام ارزشی هستند. سهام ارزشی سهامی است که در بازار به قیمتی کمتر از ارزش ذاتی آن معامله می شود. ایده ای که در پشت این نوع سرمایه گذارای وجو دارد یافتن سهامی است که بازار به آن بی توجه بوده است. این نوع سرمایه گذاری ها با دید بلندمدت انجام می شوند. اینها شرکتهایی هستند که سایر سرمایه گذاران از کنار آنها عبور می کند. تا زمانیکه شرکت ها به فعالیت خود ادامه می دهند و بازار نسبت به آنها بی توجه است، توسط سرمایه گذاران ارزشی نگهداری می شود. سپس ناگهان برخی تحلیل گران، این شرکتها را کشف می کنند و با توجه بازار به این شرکتها قیمت افزیش می یابد. در این حالت، سرمایه گذاران ارزشی، سود هنگفتی را بدست می آورند و گاهی اوقات بسیار ثروتمند می شوند.

روش های محاسبه نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)

شما می توانید به دو روش، نسبت P/B را محاسبه کنید.

در روش اول، کل ارزش بازار یک شرکت را بر جمع حقوق صاحبان سهام (سرمایه) همان شرکت تقسیم می شود. ارزش شرکت برابر با کل تعداد سهام شرکت ضربدر قیمت جاری سهم در بازار است.

جمع سرمایه شرکت در ترازنامه / (کل تعداد سهام شرکت * قیمت جاری سهم در بازار) = نسبت قیمت به ارزش دفتری

در روش دوم، قیمت جاری هر سهم را به ارزش دفتری هر سهم تقسیم می شود. قیمت جاری هر سهم توسط بازار مشخص می شود و هر لحظه ممکن است تغییر کند. ارزش دفتری هر سهم از تقسیم جمع سرمایه شرکت بر تعداد سهام بدست می آید.

(تعداد سهام/جمع سرمایه شرکت) / قیمت جاری سهم در بازار = نسبت قیمت به ارزش دفتری

مثال

فرض کنید قیمت یک سهم در بازار 5،000 تومان در حال معامله است. جمع حقوق صاحبان سهام شرکت در سمت چپ ترازنامه برابر با 12 میلیارد تومان می باشد. همچنین تعداد کل سهام شرکت 4 میلیون است. در این حالت ارزش دفتری برابر خواهد بود با:

5،000 = ارزش بازار هر سهم

3،000 = 4،000،000 / 12،000،000،000 = ارزش دفتری هر سهم

1.67 = 3،000 / 5،000 = نسبت قیمت به ارزش دفتری

تفاوت صنایع مختلف

مانند اغلب نسبتها، نسبت قیمت به ارزش دفتری نیز از صنعتی به صنعت دیگر متفاوت است. شرکتهایی که با سرمایه زیر ساختی زیاد راه اندازی می شوند معمولا نسبت P/B پایین تری دارند. از این نسبت بطور مکرر برای مقایسه بانکها استفاده می شود. زیرا اغلب دارایی ها و بدهی های بانکها دائما به ارزش روز قیمت گذاری می شوند. نسبت P/B بالاتر نشان می دهد که سرمایه گذاران از مدیریت انتظار دارند تا با میزان دارایی مشخص، ارزش افزوده بیشتری را خلق کند. با این حال، توجه به این نکته مهم است که نسبت قیمت به ارزش دفتری، بطور مستقیم اطلاعاتی درباره توانایی شرکت در ایجاد سود یا جریان نقدی به سهامداران نمی دهد.

معایب استفاده از نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)

استانداردهای حسابداری بکار گرفته شده در شرکت ها ممکن است با یکدیگر متفاوت باشند. این موضوع باعث می شود تا نسبت P/B آنها قابلیت مقایسه نداشته باشد. این موضوع زمانی پر رنگ تر می شود که شرکت ها در کشورهای مختلف باشند. همچنین این نسبت در مورد شرکت های خدماتی و سایر شرکتهایی که دارایی های مشهود قابل توجهی در ترازنامه خود ندارند کاربرد زیادی نخواهد داشت.

شرکتهای نابسامان

نسبت P/B به ما می گوید که اگر یک شرکت ورشکسته شود آیا سرمایه گذاران برای باقیمانده شرکت پول زیادی را پرداخته اند یا خیر. در محاسبه ارزش دفتری سرمایه شرکتهایی که مشکلات اساسی دارند، دارایی های نامشهود در نظر گرفته نمی شوند. زیرا در صورت انحلال شرکت، این دارایی ها فاقد ارزش خواهند بود. در این موارد، نسبت قیمت به ارزش دفتری بایستی به صورت رقیق شده محاسبه شود.

نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) و تورم

یکی از اصول حسابداری، اصل بهای تمام شده است. طبق این اصل، همه دارایی ها به بهای خرید بعلاوه هزینه های جابنی ثبت می شوند. در شرایط تورمی، با گذشت زمان، قیمت دارایی ها افزایش می یابد در حالیکه بهای دارایی ها در ترازنامه برابر با بهای تاریخی است. این موضوع موجب می شود تا نسبت “قیمت به ارزش دفتری” بالا باشد. زیرا بازار سهام نسبت به فاکتورهای مالی و اقتصادی هوشیار است و ارزش روز شرکتها را در نظر می گیرد.

اما گاهی اوقات شرکتها جهت بروز رسانی صورتهای مالی خود نسبت به تجدید ارزیابی دارایی ها اقدام می کنند. در این حالت، نسبت P/B یک نسبت واقعی را نشان می دهد که از تورم تاثیر نگرفته است. بنابراین در زمان محاسبه این نسبت، توجه به این نکته ضروری است که آخرین تاریخ تجدید ارزیابی دارایی ها چه زمان بوده است. اگر مدت زمان زیادی از آخرین تجدید ارزیابی شرکت مورد بررسی می گذرد احتمالا نسبت قیمت به ارزش دفتری آن نیز بالا خواهد بود.

اگر این مطلب براتون مفید بود امتیاز بدین!

برای امتیاز روی ستاره ها کلیک کنید

امتیاز 4 / 5. تعداد آرا 4

شما اولین نفری هستید که به این پست امتیاز میدین!

نوشته قبلی

بهترین زمان معامله در فارکس چیست؟

نوشته‌ی بعدی

الگوی لوزی (الگوی الماس) در تحلیل تکنیکال

ساسان پرهون

ساسان پرهون

کارشناسی حسابداری- دارای گواهینامه های حرفه ای سازمان بورس- پنج سال سابقه فعالیت در کارگزاری بورس با سمت معامله گر کالا و اوراق بهادار

مرتبط نوشته ها

معاملات قراردادهای فیوچرز آب و هوا

قراردادهای فیوچرز آب و هوا چیست؟

شاخص ویلشایر 5000 (Wilshire 5000) در بورس ایالات متحده آمریکا

شاخص ویلشایر 5000 (Wilshire 5000) چیست؟

شاخص VIX بعنوان شاخص ترس در بازار سهام ایالات متحده بکار می رود

شاخص VIX چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟

شاخص داوجونز

شاخص داوجونز چیست؟

تئوری گام تصادفی یا random walk چیست؟

گام تصادفی یا Random Walk چیست؟

پولبک چیست و چگونه با آن معامله کنیم؟

پولبک چیست؟ استراتژی معاملاتی پولبک

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

مرور بر اساس دسته بندی

  • ارز دیجیتال
  • بورس
  • سایر مطالب مالی
  • فارکس
  • وبینارهای فارکس و بورس
نرخ بهره منفی

نرخ بهره منفی چیست؟

توسط ساسان پرهون
0

نرخ بهره منفی یکی از مفاهیم مهم در سیاست‌های پولی است که توجه فعالان بازارهای مالی را به خود جلب...

تاثیر بانک مرکزی اروپا ECB بر فارکس

هر آنچه باید درباره بانک مرکزی اروپا (ECB) بدانید

توسط ساسان پرهون
0

بانک مرکزی اروپا (ECB) بانک مرکزی اروپا یک نقش محوری در چشم انداز اقتصادی منطقه یورو و تأثیر گذاری بر...

پاس کردن چالش پراپ در فارکس

چگونه چالش پراپ را پاس کنیم؟

توسط ساسان پرهون
0

چگونه چالش پراپ را پاس کنیم؟ برای اینکه معامله گران فارکس بتواند به وجوه قابل توجه شرکت های پراپ تریدینگ...

نرخ بیکاری چیست و چه تاثیری بر بازار فارکس و طلای جهانی دارد؟

تاثیر نرخ بیکاری بر بازار فارکس و طلا

توسط ساسان پرهون
0

نرخ بیکاری چیست؟ برای اینکه بدانیم منظور از نرخ بیکاری چیست، ابتدا باید بیکار را تعریف کنیم. بیکار به شخصی...

خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ... خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ... خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ...
https://boursetime.com

افشای ریسک: سرمایه گذاری در بازارهای مالی با ریسک از دست رفتن سرمایه همراه است.

  • درباره ما
  • تماس با ما
  • همکاری با ما
  • قوانین سایت

تمام حقوق مادی و معنوی متعلق به وبسایت Boursetime.com می باشد و کپی برداری از مطالب این سایت به هر شکل غیر مجاز و غیر قانونی است.

بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • آموزش فارکس 2025 (کامل و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی

افشای ریسک: سرمایه گذاری در بازارهای مالی با ریسک از دست رفتن سرمایه همراه است.