همه چیز درباره نفت خام برنت (Brent) و تگزاس (WTI)

در این مقاله تاریخچه مختصری از نفت خام و انواع آن را مطالعه خواهیم آموخت. همچنین تفاوت های نفت خام برنت (BRENT) و تگزاس (WTI) را مورد بررسی قرار می دهیم. سپس عوامل اثر گذار بر قیمت نفت را می آموزیم. علاوه بر این، از نحوه تحلیل و معامله نفت خام در بازارهای مختلف مانند بازار فیوچرز و بازار فارکس مطلع خواهیم شد.

نفت خام چیست و چه مصارفی دارد؟

نفت خام یک سوخت­ فسیلی طبیعی است و در حال حاضر منبع اصلی انرژی در جهان محسوب می­ شود. این ماده از مواد آلی قدیمی ساخته شده است و می ­تواند به سوخت­ هایی مانند بنزین، گازوئیل و روان کننده یا روغن ­هایی تقطیر شود که هر یک کاربردهای صنعتی زیادی دارند.

این محصول معمولاً از مخازن زیرزمینی و از طریق حفاری استخراج می ­شود. کشورهایی که بیشترین حجم نفت خام را تا سال 2019 تولید کرده اند، ایالات متحده آمریکا، روسیه و عربستان سعودی هستند.

تاریخچه­ نفت خام

نفت خام از ابتدای این قرن شاهد تغییرات زیادی بوده است. در آن زمان، عرضه­ جهانی تا حد زیادی تحت کنترل اوپک و اکثریت تقاضا از سوی ایالات متحده بود. با توجه به تصمیم اوپک و افزایش سریع تقاضای کشورهای آسیایی، قیمت ها از 25 دلار به ازای هر بشکه برای نفت برنت و 27 دلار برای نفت تگزاس (WTI) در مارس 2001 به 140 دلار برای هر دو نوع تا ژوئن 2008 افزایش پیدا کرد که یک حباب قیمت ایجاد شد.

با این حال در دهه گذشته با پیشرفت تکنولوژیکی و حذف مقررات اضافه شاهد افزایش تولید نفت شیل در ایالات‌متحده بودیم که منجر به انتقال قدرت از اوپک به ایالات‌متحده شد. بدین ترتیب، قیمت نفت برنت از ۱۱۲ دلار و نفت تگزاس (WTI) از ۱۰۵ دلار در ژوئن سال ۲۰۱۶ تا ژانویه همان سال به زیر ۳۶ دلار کاهش پیدا کرد. اپک جهت متوازن کردن قیمت با چندین کشور از جمله روسیه برای اجرای “سهمیه‌بندی تولید” تبانی کرد. این عکس العمل باعث شد قیمت هر بشکه تا آوریل سال 2018، به بالای ۷۰ دلار برای برنت، و ۶۵ دلار برای WTI افزایش پیدا کند.

نمودار زیر تعدادی از مهم­ترین شاخصه­ ها در قیمت نفت خام ایالات متحده آمریکا در این قرن (2009 تا 2019) و دلایل نوسانات را نشان می‌دهد.

تفاوت های نفت خام برنت (BRENT) و تگزاس (WTI)

4 تفاوت اصلی بین نفت خام وست تگزاس اینترمیدیت (WTI) و نفت خام برنت بریتانیا وجود دارد. این تفاوت ها به شرح زیر می باشد:

1- محل استخراج

2- ژئوپلتیک یا جغرافیای سیاسی

3- محتوا و ترکیب شیمیایی

4- معیار و قیمت ها

1- محل استخراج

نفت تگزاس (WTI) از میادین نفتی در ایالات متحده و عمدتاً در تگزاس، لوئیزیانا و داکوتای شمالی استخراج می‌شود. سپس از طریق خط لوله برای تحویل به کوشینگ در اوکلاهاما منتقل می‌شود.

تحولات فناوری در اوایل دهه 2000 موجب شد تا استخراج نفت از سنگ های شیل را ممکن سازد. فرآیندی که در آن زمان، غیرممکن بنظر می رسید. این انقلاب شیل نام گرفت و منجر به تولید مقادیر بسیار بیشتری نفت توسط ایالات متحده شد.

نفت خام برنت از میادین نفتی دریای شمال استخراج می شود. “نفت خام برنت” به ترکیبی از چهار نفت خام – برنت، فورتیس، آزبرگ و اکوفیسک اشاره دارد که با هم به عنوان BFOE شناخته می شوند.

2- تفاوت ژئوپلیتیکی بین WTI و BRENT

تأثیرات ژئوپلیتیکی مانند سیستم‌های سیاسی ناپایدار کشورهای تولیدکننده نفت و افزایش و کاهش سطح تولید نفت اوپک می‌تواند تأثیر زیادی بر قیمت نفت داشته باشد. معامله گران باید بدانند که تاثیر این اتفاقات برای WTI و برنت متفاوت خواهد بود.

بسیاری از کشورهای پیشرو تولیدکننده نفت در خارج از ایالات متحده برای تراز کردن بودجه سالانه خود به نفت خام متکی هستند. با توجه به تاریخ، سیستم‌های سیاسی این کشورها کاملاً بی‌ثبات بوده است. این موضوع در زمانی که تولید نفت زیر سوال می‌رود موجب افزایش قیمت نفت، به ویژه نفت خام برنت شده است.

بسیاری از این کشورها عضو سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) هستند. اعضای اصلی شامل عربستان سعودی، ایران، عراق، ونزوئلا و نیجریه هستند که بخش قابل توجهی از درآمد ملی آنها از نفت خام به دست می آید. اوپک مدعی است که تلاش می کند تا ثبات قیمت نفت را از طریق افزایش یا کاهش تولید نفت توسط کشورهای عضو تضمین کند.

وقتی صحبت از تجارت نفت به میان می‌آید، معامله‌گران نفت برنت باید مراقب افزایش تنش‌ها در خاورمیانه که یکی از بزرگترین تولیدکنندگان نفت خام در جهان هستند، باشند. تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌توانند باعث گمانه‌زنی بازار در مورد کمبود فوری عرضه نفت شوند که منجر به تغییرات شدید قیمت می‌شود. نقشه زیر، میزان تولید نفت در خاورمیانه را نشان می دهد.

معامله گران WTI نیز به طور مشابه عوامل عرضه و تقاضا در ایالات متحده را زیر نظر خواهند داشت. اختلال در نفت خام برنت یا نفت خام WTI می تواند باعث شود که اختلاف قیمت نفت های برنت و تگزاس تغییر کند و باعث شود یکی از بازارها نسبت به دیگری با شدت بیشتری حرکت کند.

3- محتوا و ترکیب WTI و BRENT

برنت و WTI دارای محتوای گوگرد و غلظت بسیار متفاوت هستند که می تواند مستقیماً بر قیمت نفت ها تأثیر بگذارد.

در حالی که WTI دارای محتوای گوگرد 0.24٪ است، برنت دارای محتوای گوگرد 0.37٪ است. هر چه میزان گوگرد نفت کمتر باشد، نفت شیرین تر است و تصفیه آن آسان تر است. هر دو نفت تگزاس و برنت، نفت خام شیرین محسوب می شوند.

غلظت (چگالی) نفت در مقیاسی از 10 تا 70 درجه بندی می شود. هر چه این عدد بیشتر باشد چگالی نفت کمتر است. اگر چگالی بالاتر از 10 باشد، نفت خام روی آب شناور می شود و اگر کمتر از 10 باشد، به زیر آب می رود. هر دو نفت برنت و نفت تگزاس، نسبتاً سبک هستند. غلظت نفت WTI و BRENT به ترتیب 39.6 و 38 می باشد.

4- معیار و قیمت ها

در گذشته، WTI با قیمت بالاتری نسبت به برنت معامله میشد. با این حال به دلیل انقلاب شیل در اوایل دهه 2000 (که در آن تولید WTI افزایش یافت) و واردات بیشتر از کانادا به ایالات متحده، قیمت WTI کاهش یافت. در حال حاضر، نفت تگزاس معمولاً با تخفیف نسبت به برنت معامله می شود.

امروزه WTI معیار قیمت نفت در ایالات متحده است. در حالیکه بقیه جهان و تقریباً دو سوم کل قراردادهای نفتی معامله شده مربوط به نفت برنت می باشد. این امر، نفت برنت را به معیار جهانی تبدیل کرده است.

تفاوت قیمت بین WTI و برنت به عنوان اختلاف WTI و برنت ( WTI vs Brent Spread) شناخته می شود. از آنجایی که نیروهای عرضه و تقاضای هر نفت خام به مسائل ژئوپلیتیک، آب و هوا و مقررات بستگی دارند، این اسپرد ممکن است لحظه به لحظه تغییر کند.

نمودار زیر، اختلاف قیمت WTI و برنت از سال 2008 تا 2018 را نشان می دهد.

بازیگران مهم بازار نفت خام

سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) در سال ۱۹۶۰ تاسیس شد. این ارگان برای اعضای خود سهمیه‌ تولید را تعیین می کند. هدف از این کار، کاهش رقابت و حفظ قیمت‌ها در سطوح سودآور می باشد. اوپک تحت سلطه­ کویت، قطر، عربستان سعودی (که تنگه هرمز را اداره می ­کنند) و امارات متحده عربی قرار دارد. در حالی که اوپک به طور کلی درصد زیادی از عرضه­ نفت را در کنترل خود دارد، ایالات متحده در سال 2019 بزرگترین تولید کننده نفت در جهان بوده است.

مؤسساتی که نفت را به بازار جهانی عرضه می‌کنند از شرکت‌های نفتی بین‌المللی یا IOC هایی مثل ExxonMobil، BP و رویال داچ شل تشکیل شده‌اند. اینها متعلق به سرمایه‌گذاران خصوصی هستند و هدفشان افزایش ارزش سهام شرکت است. با این حال، تمام یا اکثریت سهام شرکت‌های ملی نفت، مانند Aramco عربستان صعودی و گازپروم (Gazprom)، تحت مالکیت دولت ها قرار دارند.

چه عواملی بر قیمت نفت خام تأثیرگذار است؟

قیمت نفت خام تحت تأثیر عرضه و تقاضا قرار دارد. عرضه و تقاضای نفت تحت ‌تأثیر عواملی مانند قطعی انرژی، کاهش تولید اوپک، عوامل فصلی و تغییر الگوهای مصرف قرار می‌گیرد.

دلار آمریکا و قیمت نفت

تاریخچه قیمت نشان می دهد که نفت و دلار آمریکا رابطه­ معکوس دارند. هنگامی که دلار آمریکا ضعیف بوده ارزش دلاری نفت بالا بوده است. از آنجاییکه آمریکا در بازه زمانی بلندمدت، واردات نفت آن از صادرات نفت بیشتر بوده، افزایش قیمت نفت به معنی افزایش کسری تراز تجاری آمریکا می باشد. چرا که لازم است دلارهای بیشتری به خارج ارسال شوند. با این حال، بعضی ها معتقدند که این رابطه در دوران مدرن، الگویی است که قابلیت اعتماد کمتری دارد.

بین دلار کانادا و قیمت نفت ارتباط قابل‌پیش‌بینی تری وجود دارد. برای مثال در سال ۲۰۱۹، کانادا حدود سه میلیون بشکه نفت و فراورده‌های نفتی را در روز به ایالات‌متحده صادر کرد که بدین ترتیب، تقاضای بسیار زیادی برای دلار کانادا به وجود آمد. اگر تقاضای ایالات متحده افزایش پیدا کند، نفت بیشتری لازم است که اغلب به معنای افزایش قیمت نفت می باشد و می‌تواند به معنی کاهش در جفت ارز  دلار آمریکا دلار کانادا (USD/CAD) باشد. بالعکس، در صورتی که تقاضای ایالات‌متحده کاهش پیدا کند، قیمت نفت نیز کاهش پیدا خواهد کرد. بدین ترتیب تقاضا برای CAD  نیز کم می­ شود.

دلایل داد و ستد و تجارت نفت خام

نفت یک بازار پویا، پر نوسان و با نقدشوندگی بالاست. همچنین کالایی است که بیشترین میزان تجارت و داد و ستد در جهان به خود اختصاص داده است. در زیر در رابطه با مزایای معامله­ این دارایی مهم، بیشتر بحث می‌کنیم.

1. ماهیت پر نوسان قیمت این دارایی باعث شده تا مورد توجه معامله گران روزانه و سویینگ قرار گیرد که نسبت به جدیدترین اخبار قیمت نفت عمل می کنند. در حالیکه معامله می‌تواند پر ریسک باشد، برخی ها بازار نفت را به عنوان یک فرصت عالی می‌بینند.
2. نفت خام یک بازار با نقدینگی بسیار است که در حجم بالا معامله می‌شود. این بدان معنی است که شما می توانید در همان قیمتی که می خواهید و با کمترین کارمزد، معامله را باز کنید و ببندید.
3. نفت را می توان بعنوان بخشی از یک استراتژی پوشش ریسک (هجینگ) معامله کرد که هدف آن کاهش اثرات نوسانات دارایی است.
4. تجارت نفت می‌تواند بخشی از یک پورتفولیوی (سبد سرمایه گذاری) متنوع از کالاها، سهام و اوراق‌قرضه باشد.

استراتژی­ های معامله نفت خام

نفت خام منبع اصلی انرژی اقتصاد دنیاست و یک سوخت فسیلی طبیعی است که می تواند به محصولات مختلفی مثل گازولین (بنزین)، دیزل، روان کننده ها، موم و مواد پتروشیمی دیگر تصفیه شود. با توجه به حجم بالای معامله در بازار نفت، ما شاهد نقدشوندگی بالا، اسپرد پایین و الگوهای نموداری تکراری هستیم.

نفت خام برنت معیار جهانی نفت است و تقریباً دو سوم قراردادهای نفتی معامله شده را نفت برنت تشکیل می­دهد. WTI یا نفت تگزاس، معیار قیمت در آمریکا است. نفت تگزاس نسبت به نفت برنت، کمی شیرین تر و سبک تر است.

معاملات نفت خام

نفت WTI در CME Globex (سیستم یکپارچه معاملات آپشن و فیوچر شیکاگو) معامله می شود:

معاملات نفت خام تگزاس در بورس کالای نیویورک (NYMEX) انجام می شود که جزئی از بورس کالای شیکاگو محسوب می شود.

ساعت معامله، یکشنبه تا جمعه، ساعت 18:00 تا ساعت 17:00 بعد از ظهر روز بعد (با یک ساعت استراحت هر روز از ساعت 17 تا 18) می باشد.

اندازه هر قرارداد در این بازار برابر با 1000 بشکه می باشد و در صورت تمایل خریدار، امکان تحویل کالا وجود دارد.

معاملات برنت در بورس ICE (بورس بین المللی لندن) :

ساعت معامله، یکشنبه تا جمعه، ساعت 19:00 تا ساعت 17:00 بعد از ظهر روز بعد است.

اندازه هر قرارداد در این بازار برابر با 1000 بشکه می باشد و در صورت تمایل خریدار، امکان تحویل کالا وجود دارد.

معامله نفت خام در بازار فارکس (CFD نفت)

نفت علاوه بر بازارهای نقدی و مشتقه در بازار فارکس نیز بصورت CFD معامله می شود. همانطور که می دانید بازارهای CFD صرفا جهت نوسانگیری از اختلاف قیمت می باشد و امکان تحویل فیزیکی کالا وجود ندارد.

در پلتفرم های معاملاتی بروکرهای فارکس، نفت خام با دلار آمریکا قیمت گذاری می شود.

ممکن است نفت تگزاس و نفت برنت را در بروکرهای مختلف فارکس با نمادهای مختلف ببینید. معمولا نفت تگزاس را با نمادهای WTI، USOIL، USCRUDE مشاهده می کنید. نفت برنت را نیز ممکن است با نمادهای UKBRENT، BRN، BRENT ببینید.

حجم معامله بصورت تعداد بشکه (Barrel) بیان می شود. یک لات استاندارد معامله نیز برابر با 10 بشکه است که شما می توانید کسری از آن را نیز معامله کنید.

اصول معامله نفت خام: عوامل تاثیرگذار بر حرکت قیمت نفت

در تجارت نفت، مثل خیلی از محصولات و کالاهای دیگر دو موضوع اصلی یعنی عرضه و تقاضا مورد توجه است. این که آیا یک گزارش اقتصادی مثل یک رویداد خبری یا بیانیه مطبوعاتی یا بحران در خاورمیانه وجود داشته باشد، تاثیر آن بر عرضه و تقاضا مورد توجه قرار می گیرد.

عوامل موثر بر عرضه نفت

• قطع یا تعمیرات در پالایشگاه­های اصلی در سرتاسر دنیا. برای مثال، خط لوله Forties در دریای شمال یا پالایشگاه پورت آرتور در تگزاس به دلیل تأثیری که می تواند بر عرضه نفت داشته باشد نیاز به توجه معامله گر دارد. همچنین جنگ در خاورمیانه منجر به نگرانی در خصوص عرضه می ­شود. برای مثال، هنگامی که جنگ داخلی لیبی در سال 2011 شروع شد، قیمت نسبت به چند ماه قبل از آن 25 درصد افزایش پیدا کرد.
• کاهش یا گسترش تولید اوپک (سازمان کشورهای صادرکننده نفت) منجر به تغییرات قیمت نفت می ­شود. برای مثال، در سال 2016 زمانی که کارتل اوپک، تصمیم خود را برای محدود کردن عرضه جهانی 1.9 درصد اعلام کرد (نمودار زیر را ببینید)، قیمت نفت از 44 دلار به 80 دلار در هر بشکه افزایش پیدا کرد.

واکنش قیمت نفت خام WTI و برنت به کاهش عرضه­ اوپک:

• تامین کنندگان نفت: به همین ترتیب، با درک اهمیت اوپک، اطلاع از اینکه چه کسانی برترین تأمین کنندگان نفت در دنیا هستند نیز اهمیت دارد. این اطلاعات را می­توان از وب سایت EIA کسب کرد.

عوامل موثر بر تقاضای نفت خام

• عوامل فصلی: تابستان های گرم می­تواند منجر به افزایش فعالیت و مصرف بیشتر نفت شود. زمستان های سرد نیز باعث می­شود مردم برای گرم کردن خانه های خود، فرآورده های نفتی بیشتری مصرف کنند.
• مصرف کنندگان نفت: معمولاً بزرگترین مصرف کنندگان نفت کشورهای توسعه یافته ­ای مثل ایالات متحده و کشورهای اروپایی بوده ­اند. با این حال، در دوران اخیر، مصرف نفت در کشورهای آسیایی یعنی چین و ژاپن افزایش یافته است. به این ترتیب، توجه معامله گران به سطح تقاضا از جانب این کشورها در کنار عملکرد اقتصادی آنها بسیار مهم است. هر گونه کساد اقتصادی ممکن است بر قیمت نفت تأثیر بگذارد و تقاضا کم شود.
• همبستگی و ارتباط با رشد جهانی: نمودار زیر همبستگی بسیار مثبت بین قیمت نفت خام و رشد جهانی را نشان می دهد. اقتصاد کشورهای چین و ایالات متحده که دو اقتصاد بزرگ دنیا محسوب می ­شوند، شاخص مناسبی برای بیان رشد جهانی هستند. نمودار زیر، شاخص‌های اصلی سهام مربوط به این دو کشور است که هم راستای قیمت نفت خام حرکت می‌کنند. زمانی که شاخص‌های سهام افت می­کند، قیمت نفت خام نیز رو به کاهش است و بالعکس.

همبستگی مثبت WTI و نفت برنت با نمودار FTSE China A50 و S&P 500:

• انرژی جایگزین: در حالی که تمایل به سوخت های فسیلی مثل نفت و گاز همچنان بر منابع انرژی پاک تر بیشتر است، فشار بی وقفه ای برای رسیدن به پایداری در مقیاس جهانی وجود دارد. این قضیه قطعاً بر روی قیمت نفت خام در آینده تأثیرگذار خواهد بود. بنابراین این موضوع یک عامل کلیدی است که در استراتژی معاملات نفت خام بایستی در نظر گرفته شود.

بسیاری تصور می‌کنند که تأثیر مشتقات (قراردادهای مشتقه مانند فیوچرز و …) بر روی ارزش‌گذاری استاندارد نفت خام منجر به بی‌ثباتی این طبقه از دارایی شده است. به بیان ساده، تصور بر این است که قراردادهای آتی یا اصطلاحاً فیوچرزهای نفت، نوسانات بالاتری را تجربه می کنند که داده‌های بنیادی اقتصادی را در زمان معامله این قراردادها نشان نمی دهد. این موضوع در جامعه سرمایه‌گذار بحث‌انگیز است و بعضی با منطق فوق موافق نیستند. اما نمی‌توان این موضوع را نادیده گرفت که معامله گران سفته باز اصلی، با رونق گرفتن قراردادهای مشتقه، تأثیرگذارتر می ­شوند.

معامله نفت: نکات و استراتژی های مهم

بطور کلی، معامله گران خبره نفت معمولاً دارای یک استراتژی هستند. آنها عوامل بنیادی موثر بر قیمت نفت را می دانند و از یک استراتژی متناسب با سبک معاملاتی خود استفاده می کنند. هر استراتژی معاملاتی متفاوت است. مدیریت ریسک یک جزء مهم برای سودآوری پایدار است. برای مثال، تعیین حجم مناسب معامله و اجتناب از اشتباهات معاملاتی معمول برای بقا در بازار، ضروری است.

یک استراتژی جامع معامله نفت خام می تواند شامل موارد زیر باشد:

1. تحلیل بنیادی
2. تحلیل تکنیکال
3. مدیریت ریسک

زمانیکه یک معامله گر، عوامل اساسی عرضه و تقاضای مؤثر بر قیمت نفت را درک کرد، می تواند با استفاده از تحلیل تکنیکال به دنبال نقطه ورود در بازار باشد. سپس، زمانی که سیگنال خرید یا فروش با استفاده از تحلیل تکنیکال شناسایی شد، معامله‌گر می‌تواند تکنیک‌های مدیریت ریسک مناسب را اجرا کند.

در ادامه یک مثال را مرور می کنیم:

1- تحلیل بنیادی

در 30 نوامبر سال 2017، اوپک و روسیه روی تمدید کاهش تولید نفت به توافق رسیدند که منجر به کاهش عرضه شد. تئوری اساسی عرضه و تقاضا نشان می دهد که کاهش عرضه باید با افزایش تقاضا و در نتیجه افزایش قیمت همراه باشد. این تحلیل بنیادی است که لازم است یک معامله گر در استراتژی خود بگنجاند تا سیگنال­های بالقوه خرید را در بازار شناسایی کند.

نمودار روزانه­ WTI که نشان دهنده­ کاهش عرضه است:

2- تحلیل تکنیکال

مرحله بعدی تجزیه و تحلیل نمودار با استفاده از تحلیل تکنیکال است. اندیکاتورهای تکنیکالی و الگوهای قیمتی مختلفی وجود دارد که یک معامله‌گر می‌تواند برای جستجوی سیگنال‌هایی برای ورود به بازار از آنها استفاده کند. برای این منظور، نیازی به استفاده از تعداد زیادی اندیکاتور نیست. یک اندیکاتور که شما آنرا به خوبی درک کنید کافی و اثربخش خواهد بود. یک روش رایج و در عین حال بسیار مؤثر برای شروع تجزیه و تحلیل هر نمودار، شناسایی روند کلی بازار است. در این مثال، با استفاده از پرایس اکشن ساده برای شناسایی قله ها و کف های بالاتر استفاده شده است که بیانگر روند صعودی می باشد. این مورد با انتظارات ما از تحلیل بنیادی برای صعود بیشتر قیمت هم راستا است.

نمودار روزانه WTI که روند صعودی قبلی را نشان می دهد:

هنگامی که روند صعودی تایید شد، گام بعدی در استراتژی معاملاتی، شناسایی نقاط ورودی احتمالی خواهد بود. مجدداً، ابزارها و تکنیک‌های زیادی برای تعیین مکان‌های ورود به بازار وجود دارد. اما در این مثال از اندیکاتور شاخص کانال کالا (CCI) استفاده می‌کنیم. این شاخص، مدت کوتاهی پس از اعلام کاهش عرضه به ناحیه­ اشباع رسید. سیگنال اشباع فروش در CCI از افزایش بیشتر قیمت و امکان ورود به پوزیشن خرید، حمایت می­کند.

نمودار روزانه WTI با شاخص CCI:

3- مدیریت ریسک

آخرین مرحله در هر استراتژی معاملاتی، به کارگیری مدیریت ریسک صحیح در هر معامله است. در اینجا از نسبت ریسک به پاداش 1:2 استفاده می کنیم که سطح حد سود باید تقریباً دو برابر بیشتر از سطح حد ضرر باشد. برای مدیریت ریسک، معامله‌گر می‌تواند حد سود را بالاتر از قله اخیر و حد ضرر را در پایین‌ترین آخرین کف قیمتی تعیین کند.

در این مثال، یک نوسان پایین اخیر (49.30 دلار) به عنوان استاپ لاس یا حد ضرر شناسایی شده است که تقریباً 8 دلار با قیمت ورود (57.20 دلار) فاصله دارد. در این نمودار، هیچ اوج اخیری وجود ندارد. بنابراین در این مورد تعیین حد سود را با استفاده از ریاضیات پایه انجام می دهیم. استاپ لاس با فاصله تقریباً 8 دلار از نقطه ورود، با نسبت ریسک به پاداش 1:2 می تواند مقاومت اولیه را در سطح 73 دلار مشاهده کند.

نمودار روزانه WTI با نسبت ریسک به پاداش 1:2:

این معامله نمونه یک نسبت ریسک به پاداش مثبت را نشان می­دهد. بررسی میلیون‌ها معامله زنده در بازارهای مختلف نشان داده است که نسبت ریسک به پاداش مثبت، عنصر مهمی برای بقاء در بازار می باشد. علاوه بر این، بورس تایم پیشنهاد می­ کند که بیشتر از 5 درصد سرمایه را در مجموع معاملات باز خود ریسک نکنید.

نکات پیشرفته در معامله نفت خام

معامله‌گران حرفه ای می‌توانند اطلاعات بیشتری را هنگام تنظیم معاملات خود در نظر بگیرند. معامله گران گاهی اوقات به منحنی قراردادهای فیوچر برای پیش بینی تقاضای آتی نگاه می کنند. یعنی از موقعیت یابی سفته بازانه در معاملات CFTC (کمیسیون معاملات قراردادهای فیوچرز کالا در آمریکا) برای درک پویایی فعلی بازار استفاده می کنند. همچنین از قراردادهای اختیار معامله یا همان آپشن برای بهره بردن از نوسانات بالا قابل پیش بینی یا برای پوشش ریسک موقعیت های فعلی استفاده می کنند.

منحنی فیوچرز یا منحنی قرارداد آتی: شکل منحنی قراردادهای آتی برای پوشش ریسک کالا و سفته بازان مهم است. به این ترتیب، دو مورد در تجزیه و تحلیل این منحنی برای سرمایه‌گذاران مهم است. اینکه آیا بازار فیوچر یک کالا، در اصطلاح پیشرو (contango) است یا دنباله رو (Backwardation) است.

1. بازار پیشرو یا Contango: این وضعیتی است که در آن قیمت آتی یک کالا بالاتر از قیمت نقد آن کالا است. زیرا سرمایه گذاران تمایل دارند در مقطعی در آینده بیشتر از قیمت واقعی مورد انتظار برای یک کالا بپردازند. این معیار معمولاً یک ساختار نزولی را نشان می دهد.
2. بازار دنباله رو یا Backwardation: این وضعیت زمانی است که قیمت نقد دارایی، بالاتر از قیمت آتی آن دارایی باشد. این مورد معمولاً یک ساختار صعودی را نشان می دهد.

CFTC یا موقعیت یابی سوداگرانه:

گزارش کمیسیون معاملات آتی کالا (گزارش CFTC) هنگام معامله قراردادهای آتی نفت خام، مهم است. این گزارش، اطلاعات مربوط به پویایی بازار را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد و بنابراین می تواند نشان دهد که قیمت نفت در حال حرکت به کدام سمت است. معمولا قبل از حرکت در قیمت نفت، می توانیم شاهد تحرکات در خالص موقعیت های مدیریت شده CFTC باشیم.

معامله از طریق قراردادهای آتی و اختیار معامله

در خرید قراردادهای آتی و اختیار معامله، یک معامله گر باید از بورس مناسب برای معامله نفت مورد نظر خود استفاده کند. اکثر بورس ها شرایط خاصی جهت ورود معامله گران به بازار دارند. بنابراین بیشتر سفته‌بازی‌های آتی به وسیله­ حرفه ای ها انجام می‌شود.

سرمایه گذاری در نفت

یک معامله‌گر می‌تواند به جای معامله مستقیم در بازار مجزا، از طریق سهام شرکت‌های نفتی یا از طریق صندوق‌های قابل معامله انرژی (ETF) سرمایه گذاری کند. قیمت شرکت های نفتی و ETF ها به شدت تحت تأثیر قیمت نفت قرار دارد.

مهم­ترین ETF های نفت و انرژی:

• SPDR Energy Select Sector (XLE)
• Vanguard Energy ETF (VDE)
• صندوق انرژی ایالات متحده (USO)

گزارش های مهمی که هر معامله گر نفت باید دنبال کند

گزارش هفتگی در خصوص میزان ذخایر نفت خام در ایالات متحده، داده‌ بسیار مهمی برای معامله‌گران نفت می باشد. انتشار آن‌ها اغلب باعث نوسانات قیمت می‌شود. داده های موجودی نفت یک فاکتور مهم برای تقاضای نفت است. برای مثال، اگر ذخایر هفتگی در حال افزایش باشد، نشان می­دهد که تقاضا برای نفت در حال کاهش است. در حالیکه کاهش موجودی نشان می دهد که تقاضا برای نفت از عرضه سبقت گرفته است.

1. مؤسسه نفت آمریکا (API): API یک گزارش آماری بصورت هفتگی تهیه می کند که مهمترین فرآورده های نفتی را نشان می دهد. این فرآورده ها بیش از 80 درصد از کل تولید پالایشگاه ها را تشکیل می دهند. این گزارش، موجودی نفت خام را نیز شامل می شود. این داده ها معمولاً در روز سه شنبه ساعت 16:30 به وقت استاندارد شرقی (ET) یا ساعت 21:30 به وقت لندن منتشر می­شود.
2. وزارت انرژی (DoE/EIA): همانند گزارش API، گزارش وزارت انرژی، اطلاعاتی در مورد عرضه نفت و سطح موجودی نفت خام و محصولات پالایش شده را ارائه می دهد. این گزارش در روز چهارشنبه ساعت 10:30 ET یا 15:30 به وقت لندن اعلام می­شود.

استفاده از شبکه ­های اجتماعی برای تجارت نفت خام

در طول سال‌ها، شبکه ­های اجتماعی به پلتفرمی مفید برای به اشتراک گذاری ایده‌ها، انتقال اطلاعات و دریافت اخبار فوری تبدیل شده‌اند. معامله گران نفتی نیز از OOTT# در توییتر استفاده می کنند که مخفف “سازمان معامله گران نفت” می ­باشد. در اینجا معامله گران و رهبران صنعت اخبار فوری و گزارشات مهم مربوط به بازار نفت را ارائه می­ دهند.