بورس تایم

تبلیغات
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • فارکس چیست؟
    • آموزش فارکس 2022 (سریع و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • سیگنال های معاملاتی
    • سیگنال فارکس
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی
بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • فارکس چیست؟
    • آموزش فارکس 2022 (سریع و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • سیگنال های معاملاتی
    • سیگنال فارکس
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی
بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج

بورس تایم

بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج
صفحه اصلی بورس

فروش استقراضی (short sell) یا فروش تعهدی سهام چیست؟

ساسان پرهون توسط ساسان پرهون
2019-10-27
در بورس
0
فهرست مطالب پنهان
1 فروش استقراضی چیست؟
2 آیا در بازار بورس تهران امکان فروش استقراضی سهم وجود دارد؟
3 ساز و کار فروش استقراضی در بورس تهران به چه صورت است؟

فروش استقراضی چیست؟

زمانیکه قیمت ها در بازار در حال صعود هستند یک سرمایه گذار می تواند با خرید سهام و فروش آن در قیمت های بالاتر کسب سود کند. همچنین در برخی بورس ها این امکان وجود دارد تا از نزول قیمت ها نیز کسب سود کرد. اگر سرمایه گذار پیش بینی کند که سهام شرکت خاصی رو به کاهش خواهد بود می تواند تعداد مشخصی از سهام آن شرکت را از سهامدار دیگر قرض گرفته و در بازار به فروش برساند. پس از کاهش قیمت، سهام مذکور را با قیمت کمتر از بازار خریداری می کند و به شخص قرض دهنده پس می دهد. بدین صورت فروشنده استقراضی به میزان اختلاف قیمت خرید و فروش منتفع می شود. البته قرض گیرنده بایستی بهره تعداد روزهایی که سهام را قرض گرفته است به قرض دهنده سهام پرداخت کند. معمولا اکثر اوقات سهام برای قرض گرفتن یافت می شود. اما سهامی که نزولی است و تقاضا برای استقراض آن بالا است دارای بهره بالاتری می باشد.

اگر در دوره قرض، سود نقدی تقسیم شود یا سهام تجزیه شود همه منافع برای دارنده اصلی سهم محفوظ است. زمانیکه یک شخص سهامی را خریداری کرده باشد قیمت سهم و در نتیجه سود سرمایه گذار می تواند تا بی نهایت رشد کند. اما زیان شخص در بدترین سناریو این است که قیمت سهم به صفر رسیده و صد درصد سرمایه اش را ضرر کند. در فروش استقراضی عکس این مسئله صدق می کند. یعنی حد اکثر سود برابر با میزان سرمایه است و در صورتی رخ می دهد که قیمت سهم به صفر رسیده باشد. همچنین حد اکثر زیان بی نهایت است چرا که قیمت می تواند تا بی نهایت رشد کند. بنابراین جهت امنیت معامله، وجوه حاصل از فروش استقراضی نزد قرض دهنده سهم بعنوان وثیقه می ماند. این وجوه وثیقه در اوراق بدهی کوتاه مدت سرمایه گذاری می شود و از مجموع بهره ای که شخص قرض گیرنده باید به قرض دهنده پرداخت کند کاسته می شود. نرخ بهره ای که به وجوه حاصل از فروش استقراضی تعلق می گیرد، نرخ تخفیف فروش گفته می شود. در واقع قسمتی از بهره که قرض گیرنده باید پرداخت کند از این طریق تامین می شود. زیرا منافع وجوه حاصل از فروش نصیب فروشنده استقراضی است. اگر سهم خاصی در بازار برای استقراض یافت نشود یا به سختی یافت شود نرخ تخفیف فروش آن سهم نیز بسیار پایین یا حتی منفی خواهد بود.

همانگونه که قبلا اشاره شد در فروش استقراضی ممکن است زیان فروشنده تا بی نهایت ادامه یابد. این ریسک متوجه کارگزار است. زیرا مسئولیت مشتریان هر کارگزار با همان کارگزار می باشد. پس جهت کنترل این ریسک فروشنده استقراضی وجهی بعنوان وجه تضمین نزد کارگزار خود به امانت می گذارد.

آیا در بازار بورس تهران امکان فروش استقراضی سهم وجود دارد؟

هر ابزاری مالی که در بازار سرمایه کشورمان در حال معامله است از فیلتری تحت عنوان کمیته فقهی بورس عبور کرده است. این کمیته تلاش می کند تا برای ابزارهای مالی یک توجیه شرعی بیاورد تا برای معامله گران بازار، ریسک شریعت وجود نداشته باشد. خوشبختانه به تازگی کمیته فقهی توانسته است تا این نوع معامله را از نظر شرعی توجیه کند و روش جدیدی برای معامله در بازار سهام ایجاد شود.

ساز و کار فروش استقراضی در بورس تهران به چه صورت است؟

مطالبی که قبلا به آن اشاره شد درباره کلیات فروش استقراضی می باشد که تقریبا در همه بورس های دنیا به این شکل عمل می شود. اما هر بورس ممکن است تفاوتهایی در جزئیات عملیاتی خود داشته باشد.

در بورس تهران به شخصی که تمایل به قرض دادن سهم خود را دارد “مالک” و به شخصی که تمایل دارد یک سهم را بصورت استقراضی بفروشد “متقاضی” می گویند. اولین موضوعی که درباره فروش استقراضی در بورس تهران باید به آن توجه شود این است که امکان فروش استقراضی بر روی همه سهم ها وجود ندارد. نمادهایی که امکان فروش استقراضی بر روی آنها فراهم است طی اطلاعیه بورس به همه اعلام می شود.

قبل از اینکه یک شخص بتواند بعنوان “مالک” یا “متقاضی” وارد معامله فروش استقراضی شود بایستی قرارداد مربوط به این نوع معامله را نزد کارگزار خود امضاء کرده باشد. پس از این مرحله، “مالک” به سامانه ای تحت عنوان “سامانه تامین”، دسترسی پیدا می کند. نمادهای بورسی که مالک می تواند سهام خود را به دیگران قرض دهد علاوه بر اطلاعیه بورس، در سامانه تامین نیز قابل مشاهده است. مالک در این سامانه، نماد و تعداد سهامی را که تمایل به قرض دادن دارد مشخص می کند. سپس دوره تنفس را تعیین می کند. دوره تنفس، تعداد روزهایی است که مالک نمی تواند سهم خود را از قرض گیرنده باز پس بگیرد. مگر اینکه متقاضی با اختیار خود، سهام قرضی را دوباره از بازار خریداری و به مالک برگرداند. اما پس از این دوره اگر مالک درخواست سهام خود را بدهد متقاضی باید بلافاصله آن را از بازار تهیه و به مالک تحویل بدهد. در صورتیکه سهم با صف خرید همراه باشد و متقاضی نتواند آن را تهیه کند قرارداد بصورت نقدی تسویه می شود و متقاضی بایستی علاوه بر قیمت روز سهم جرائم مربوطه را نیز به مالک پرداخت کند.

زمانیکه متقاضی، سهم مورد نظر را از یک مالک قرض می گیرد و در بازار به فروش می رساند وجه آن به مالک برگردانده می شود. مالک می تواند وجوه را یا در سپرده بانکی و یا در صندوق های با درآمد ثابت سرمایه گذاری کند. این کار بصورت سیستماتیک انجام می پذیرد. همچنین مالک ممکن است درصدی را بعنوان نرخ تشویقی مشخص کند. نرخ تشویقی، درصدی از سود حاصل از سرمایه گذاری وجوه(وجوه فروش استقراضی) است که مالک تمایل دارد به متقاضی بدهد. این کار بمنظور جذب متقاضی انجام می شود. ممکن است در زمانهایی که قیمت سهم صعودی است مالک این نرخ را افزایش دهد.

متقاضی در صورت سود بردن از معامله باید درصدی از سود خود را به مالک بدهد. این سود، تنها زمانی پرداخت می شود که معامله فروش استقراضی در کمتر از دو روز به پایان برسد. یعنی متقاضی سهم مورد نظر را طی دو روز از بازار تهیه و به مالک پس دهد. اگر بازخرید سهام در همان روز فروش استقراضی انجام شود سود مشارکت مالک 20%، یک روز پس از فروش استقراضی 10% و دو روز پس از آن 5% می باشد. همچنین در نظر داشته باشید که معاملات فروش استقراضی صرفا بصورت آنلاین انجام می شود.

اگر این مطلب براتون مفید بود امتیاز بدین!

برای امتیاز روی ستاره ها کلیک کنید

امتیاز 4 / 5. تعداد آرا 8

شما اولین نفری هستید که به این پست امتیاز میدین!

نوشته قبلی

تفاوت بین توکن(Token) و کوین(Coin) چیست؟

نوشته‌ی بعدی

هج فاند(Hedge Fund) یا صندوق پوششی چیست؟

ساسان پرهون

ساسان پرهون

کارشناسی حسابداری- دارای گواهینامه های حرفه ای سازمان بورس- پنج سال سابقه فعالیت در کارگزاری بورس با سمت معامله گر کالا و اوراق بهادار

مرتبط نوشته ها

الگوی موج ولف یا ولف ویو چیست

الگوی موج ولف یا ولف ویو (Wolfe Wave) + استراتژی معاملاتی

اندیکاتور MFI یا شاخص جریان پول

اندیکاتور MFI یا Money Flow Index چیست؟

تحلیل سنتیمنتال چیست؟

تحلیل سنتیمنتال، معرفی، کاربرد و نحوه استفاده

منظور از پول هوشمند در بازار بورس چیست؟

پول هوشمند در بازار بورس چیست؟

انواع شاخص های بورس تهران

شاخص های بورس تهران و انواع آن

آموزش کاربردهای وبسایت تریدینگ ویو (trading view)

آموزش سایت تریدینگ ویو (trading view)

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

مرور بر اساس دسته بندی

  • ارز دیجیتال
  • بورس
  • سایر مطالب مالی
  • فارکس
  • وبینارهای فارکس و بورس
ارز دیجیتال and کامودیتی by TradingView
تحلیل آنچین چیست؟

تحلیل آنچین (on-chain) در ارز دیجیتال چیست؟

توسط ساسان پرهون
0

امروزه اکثر ارزهای دیجیتال موجود در بازار جهت تایید و ثبت داده ها از شبکه های بلاکچین عمومی استفاده می...

کانال قیمت در بازار فارکس

تکنیک­ های کانال قیمت در بازار فارکس

توسط ساسان پرهون
0

شما به عنوان یک تریدر یا معامله­ گر فارکس به ارزش روندهای قیمتی پی برده اید. در این پست یکی...

گپ در فارکس

گپ‌ قیمتی در بازار فارکس و نحوه استفاده از آن

توسط ساسان پرهون
0

اتفاقات بسیار متفاوتی را می‌توان روی نمودارهای فارکس مشاهده کرد. شکل‌گیری گپ قیمتی یکی از پدیده‌های معمول تر است که...

الگوی موج ولف یا ولف ویو چیست

الگوی موج ولف یا ولف ویو (Wolfe Wave) + استراتژی معاملاتی

توسط ساسان پرهون
0

الگوی نموداری موج ولف یا ولف ویو، ساختار قدرتمندی است که اغلب در نزدیکی نقاط پایانی روند قیمت دیده می­...

خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ... خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ... خرید و فروش انواع ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، لایت کوین، اتریوم و ...
Boursetime.com

افشای ریسک: سرمایه گذاری در بازارهای مالی دارای ریسک از دست رفتن سرمایه است.

  • درباره ما
  • تماس با ما
  • همکاری با ما
  • قوانین سایت

تمام حقوق مادی و معنوی متعلق به وبسایت Boursetime.com می باشد و کپی برداری از مطالب این سایت به هر شکل غیر مجاز و غیر قانونی است.

بدون نتیجه
مشاهده تمام نتایج
  • صفحه اصلی
  • بورس
  • فارکس
    • فارکس چیست؟
    • آموزش فارکس 2022 (سریع و به زبان ساده)
    • سرمایه گذاری در فارکس
    • ابزارهای معامله گری
  • ارز دیجیتال
    • معرفی ارز دیجیتال
    • خرید و فروش ارزهای دیجیتال
  • مطالب مفید
    • بورس
    • فارکس
    • ارز دیجیتال
    • سایر مطالب مالی
  • سیگنال های معاملاتی
    • سیگنال فارکس
  • محصولات
  • وبینارها
  • آزمون های حرفه ای
    • آزمون های داخلی
    • آزمون های بین المللی

افشای ریسک: سرمایه گذاری در بازارهای مالی دارای ریسک از دست رفتن سرمایه است.