ETF بیت کوین چیست؟

مقدمه ای بر ETF بیت کوین

ETF بیت کوین یک صندوق سرمایه گذاری است که با قوانین بورس اوراق بهادار تشکیل شده و تحت نظارت بورس عمل می کند. این صندوق به سرمایه گذاران سنتی این فرصت را فراهم می کند تا بدون نیاز به مالکیت مستقیم رمز ارز بیت کوین، در این دارایی دیجیتالی سرمایه گذاری کنند.

ETF های بیت کوین از زمانی که دوقلوهای Winklevoss برای اولین بار در سال 2013 سعی کردند یکی از آنها را در بازار بورس فهرست کنند، موضوع بحث در بازارهای ارزهای دیجیتال بوده است. ETF های فیوچرز بیت کوین، چندین سال است که در بورس های ایالات متحده معامله می شوند. ETF های اسپات بیت کوین، سرانجام در 10 ژانویه 2024 تایید شدند و روز بعد شروع به معامله کردند.

ممکن است برای برخی ها این سوال پیش بیاید که اسپات به چه معنی است؟ معاملات از نظر زمان تحویل دارایی می توانند یا اسپات و یا بصورت فیوچرز باشند. معامله اسپات یا نقدی یعنی تحویل دارایی بصورت فوری است. حال مهم نیست که پرداخت وجه معامله چه زمانی باشد. اکثر بازارها و معاملات روزمره شما جزء این دسته هستند.

در حالیکه در برخی معاملات مانند ابزارهای مشتقه که قراردادهای فیوچرز را نیز در بر می گیرد، تحویل دارایی در یک زمان مشخص بعد از معامله انجام می شود.

بدین ترتیب، مدیران صندوق های ETF اسپات بیت کوین، این رمز ارز را در بازار نقد خرید و فروش می کنند. اما ETF فیوچرز بیت کوین، قراردادهای بیت کوین را در بازار فیوچرز معامله می کنند.

در این راهنما، در مورد ETF های بیت کوین، نحوه کارکرد و سرمایه گذاری در آنها آشنا خواهید شد.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین، صندوق های سرمایه گذاری عمومی هستند که سرمایه گذاران را قادر می سازد تا بدون اینکه واقعاً صاحب ارز دیجیتال باشند، در معرض بیت کوین (BTC) قرار بگیرند. برخلاف ارزهای رمزنگاری شده که در صرافی های ارز دیجیتال معامله می شوند، ETF ها در صرافی های سنتی اوراق بهادار مانند بورس نیویورک و نزدک معامله می شوند.

وقتی در یک ای تی اف بیت کوین سرمایه گذاری می کنید، مستقیماً خود بیت کوین را خریداری نمی کنید. در عوض، شما در حال خرید سهام در صندوقی هستید که بیت کوین در اختیار دارد. این ابزار سرمایه گذاری تحت نظارت، به گونه ای طراحی شده که کار سرمایه گذاران سنتی را آسان تر می کند. بدین ترتیب می توانند بدون نیاز به خرید و ذخیره امن ارز دیجیتال، در معرض تغییرات قیمت بیت کوین قرار بگیرند و موانع فناوری مربوط به سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال را کاهش دهد.

ETF های بیت کوین چگونه کار می کنند؟

ETF های بیت کوین به روشی شبیه به صندوق های سنتی قابل معامله در بورس عمل می کنند که ممکن است با آنها آشنا باشید. یک ناشر ETF که معمولاً یک شرکت مدیریت دارایی است، دارایی پایه را خریداری می کند و آن را به طور ایمن نزد یک متولی ذخیره می کند. سپس، سهام خود را به عنوان یک صندوق منتشر می کند تا دسترسی به دارایی های پایه موجود در صندوق را برای سرمایه گذاران فراهم کند.

در ازای کارمزد سالانه مدیریت صندوق، موسسه مالی، مدیریت خرید، ذخیره و نگهداری بیت کوین را از طرف سرمایه گذاران ETF انجام می دهد.

هنگام سرمایه گذاری در یک ای تی اف بیت کوین، اساساً در حال خرید سهام مجموعه ای از بیت کوین ها هستید. این فرآیند شامل ایجاد سهام یا واحدهای جدید ETF برای تامین تقاضا است. برعکس، وقتی سهام خود را می فروشید، بازخرید می شوند و به طور موثر تعداد کل واحدهای در گردش ETF تنظیم می شوند.

واحدهای ETF و قیمت بیت کوین

ارزش سهام یا واحدهای ETF بیت کوین، نشان دهنده عملکرد بیت کوین است. با حرکت قیمت بیت کوین، ارزش سهام ETF متناسب با آن تعدیل می شود.

برای اطمینان از هماهنگی سهام ETF با قیمت بیت کوین، بازارگردان ها فعالانه خرید و فروش می کنند و تعادل بین عرضه و تقاضا را حفظ می کنند. اگر قیمت ETF شروع به انحراف از قیمت واقعی بیت کوین کند، بازارگردان ها برای بازگرداندن تعادل وارد عمل می‌شوند و در این فرآیند متعادل سازی قیمت، سود نیز کسب می‌کنند.

بازارگردان ها در واقع سعی می کنند قیمت واحدهای صندوق را در محدوده NAV آن حفظ کنند.

چرا ETF بیت کوین یک موضوع مهم است؟

معرفی صندوق ETF اسپات بیت کوین به چند دلیل پیشرفت قابل توجهی در فضای ارزهای دیجیتال تلقی می شود:

• پذیرش عمومی: یک ETF بیت کوین اسپات می تواند طیف وسیع تری از سرمایه گذاران از جمله سرمایه گذاران نهادی را که به دلایل نظارتی برای سرمایه گذاری مستقیم در بازارهای ارزهای دیجیتال مردد بوده اند را جذب کند. این می تواند منجر به افزایش پذیرش بیت کوین به عنوان یک دارایی سرمایه گذاری شود.
• تأیید قانونی: راه اندازی ETF های اسپات بیت کوین نیاز به تأییدیه قانونی از SEC (سازمان بورس ایالات متحده) داشت که می تواند سطح بیشتری از مشروعیت و نظارت را برای بازارهای ارزهای دیجیتال فراهم کند. این می تواند راه را برای شفافیت بیشتر مقرراتی و پذیرش ارزهای دیجیتال هموار کند.
• سهولت و دسترسی: ETF اسپات بیت کوین، دسترسی سرمایه گذاران خرده به بیت کوین را بدون چالش های فنی مدیریت کیف پول و امنیت کلید خصوصی، آسان تر می کند. صندوق های ETF برای عموم یک ابزار سرمایه گذاری کاربر پسند و آشنا است.
• بلوغ بازار: راه‌اندازی ETF بیت‌کوین می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که بازار ارزهای دیجیتال به مرحله ای از بلوغ رسیده است که می‌تواند از محصولات سرمایه‌گذاری استاندارد شده، پشتیبانی کند. این می تواند سرمایه نهادی بیشتری را جذب کند و ثبات بازار را افزایش دهد.

در حالیکه ETFهای فیوچرز بیت کوین برای مدتی در دسترس بوده اند، معرفی یک ETF اسپات بیت کوین، نوید پذیرش عمومی بیشتر، شفافیت نظارتی و بلوغ بازار برای بیت کوین به عنوان یک طبقه دارایی را می دهد.

تفاوت ETF فیوچرز بیت کوین و ETF اسپات بیت کوین چیست؟

تمایز اولیه بین صندوق ETF فیوچرز بیت کوین و ETF اسپات بیت کوین در دارایی هایی است که آنها در آن سرمایه گذاری می کنند.

• یک ETF آتی بیت کوین در قراردادهای آتی یا فیوچرز، سرمایه گذاری می کند که ارزش خود را از قیمت مورد انتظار بیت کوین در آینده بدست می آورد. این قراردادها به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا از نوسانات قیمت بیت کوین بدون نگه داشتن ارز دیجیتال واقعی، کسب سود کنند.
• یک ETF اسپات بیت کوین مستقیماً روی خود بیت کوین سرمایه گذاری می کند. سرمایه گذاران در ETF بیت کوین سهمی از ارز دیجیتال واقعی دارند و ارزش ETF مستقیماً با قیمت بیت کوین در بازار ارتباط دارد.