استراتژی ریسک معکوس (Risk Reversal) تکنیکی است که توسط معامله گران حرفه ای باینری آپشن و سهام جهت کاهش ریسک معاملات، مورد استفاده قرار می گیرد. گر چه گاهی اوقات این استراتژی به عنوان یک عمل هجینگ (پوشش ریسک) در نظر گرفته می شود اما در واقعیت، این کار بیشتر شبیه به یک آربیتراژ است. زیرا این استراتژی مستلزم خرید همزمان اختیار خرید (Call option) و اختیار فروش (Put option) می باشد.
در حالیکه این استراتژی می تواند یک سود بدون ریسک را برای معامله گر خلق کند اما اجرای آن پیچیده و نیازمند تمرین است. گر چه تسلط به این استراتژی، نیازمند زمان می باشد اما سودهایی که با توسعه این مهارت بدست می آورید می تواند بسیار ارزشمند باشد.
استراتژی ریسک معکوس چگونه عمل می کند؟
اولین قدم جهت استفاده از استراتژی ریسک معکوس، یافتن یک دارایی است که انتظار دارید قیمت آن افزایش یابد. در این شرایط، اغلب تریدرها وارد موقعیت خرید (Call) می شوند و سرمایه خود را جهت کسب سود به میان می گذارند. اما یک روش دیگر جهت ایجاد معامله یکسان بدون هیچگونه سرمایه گذاری در این دارایی وجود دارد که می تواند همان سود را برای شما کسب کند.
این معامله مشابه، بدین صورت ایجاد می گردد که یک اختیار خرید در زیان (قیمت اعمال، بیشتر از قیمت بازار) خریداری و بطور همزمان، یک اختیار فروش در زیان (قیمت اعمال، کمتر از قیمت بازار) فروخته می شود. مسئله ای که باید به آن توجه شود این است که هر دو معامله خرید و فروش اختیارها بایستی بر روی دارایی مشابه، با تاریخ انقضاء مشابه و مبلغ یکسان باشد. این بدان معنی است که شما بدون اینکه مبلغی پرداخت کنید معامله ای بر روی یک دارایی ایجاد کرده اید. زیرا بهای خرید اختیار خرید شما از محل فروش اختیار فروش بدست می آید و این دو مبلغ دقیقا برابر هستند.
زمانیکه قیمت دارایی شروع به صعود می کند ارزش اختیار خرید بالا می رود و ارزش اختیار فروش در تاریخ انقضاء به صفر می رسد. این بدان معنی است که شما از اختیار خرید، سود کسب می کنید اما از اختیار فروش هیچ عایدی نداشته اید. حال، شما معامله ای پرسودی در دست دارید بدون آنکه سرمایه اصلی خود را به میان گذاشته باشید. همانطور که قبل اشاره شد با افزایش قیمت دارایی، اختیار فروش بی ارزش شده و اعمال نخواهد شد. زیرا قیمت بازار بیش از قیمت اعمال اختیار فروش است.
با توجه به اینکه استراتژی ریسک معکوس، سود قابل توجهی را با حداقل ریسک بدست می آورد دارای محبوبیت زیادی در بین معامله گران حرفه ای و با تجربه است. همچنین این استراتژی دارای پتانسیل سود نامحدود می باشد. زیرا قیمت دارایی مد نظر می تواند تا بی نهایت افزایش یابد.
چگونه با استفاده از استراتژی ریسک معکوس، معامله کنیم؟
استراتژی ریسک معکوس در هر حالتی می تواند مورد استفاده قرار گیرد. حتی اگر تریدر، معاملات باز بر روی همان دارایی یا دارایی های دیگر داشته باشد مشکلی در پیاده سازی استراتژی ایجاد نمی کند. این استراتژی همچنین به معاملات هجینگ نیز کمک می کند. به این منظور، اگر معامله گر احساس کند قیمت دارایی افزایشی است می تواند یک اختیار خرید را خریداری و یک اختیار فروش را به فروش برساند. اگر پیش بینی معامله گر، نزولی باشد می تواند به منظور هجینگ، نسبت به خرید اختیار فروش و فروش اختیار خرید اقدام کند.
با این حال، این خدماتی نیست که توسط همه بروکرهای باینری آپشن ارائه شود. جهت بکارگیری این استراتژی پیشرفته، نیازمند به یک بروکر بروز هستید که امکان اجرای سفارشات در حال انتظار را داشته باشد. اگر می خواهید استراتژی ریسک معکوس را بکار بگیرید، ابتدا باید بررسی کنید که آیا شما می توانید اختیار فروش را دوباره به بروکر بفروشید. برخی بروکرها به تریدر اعلام می کنند که اگر تمایل به استفاده از استراتژی ریسک معکوس دارد بایستی حساب معاملاتی خود را ارتقاء دهد. بنابراین شما بایستی با بروکر باینری آپشن خود در میان بگذارید که آیا حساب شما نیاز به بروز رسانی دارد یا می توانید این استراتژی را در حساب استاندار نیز بکار بگیرید.
