تاثیر نرخ بیکاری بر بازار فارکس و طلا

نرخ بیکاری چیست؟

برای اینکه بدانیم منظور از نرخ بیکاری چیست، ابتدا باید بیکار را تعریف کنیم. بیکار به شخصی گفته می شود که برای پیدا کردن یک شغل، تلاش می کند اما موفق نمی شود. نرخ بیکاری از تقسیم تعداد افراد بیکار به تعداد کل نیروی کار بدست می آید. کل نیروی کار شامل افراد بیکار و شاغلین می شود.

نرخ بیکاری (unemployment rate) ارتباط مهم و در عین حال غیرمستقیم با بازار فارکس دارد. نرخ بالای بیکاری نشان دهنده پریشانی اقتصادی است که به طور بالقوه پول یک کشور را تضعیف می کند. برعکس، نرخ پایین بیکاری نشان دهنده یک اقتصاد و ارز قوی است.

بانک‌های مرکزی از این نرخ‌ها برای شکل دادن به سیاست‌های پولی خود استفاده می‌کنند و بر نرخ‌های بهره تأثیر می‌گذارند که به طور مثبت و منفی بر ارزش پول اثر می‌گذارد. بیکاری همچنین بر احساسات (سنتیمنت) سرمایه گذاران تأثیر گذار است و می تواند باعث تغییر در میزان ریسک پذیری معامله گران شود.

درک این ارتباطات به معامله گران فارکس اجازه می دهد تا بر اساس شاخص های اقتصادی، تصمیم گیری آگاهانه ای داشته باشند. در ادامه به ارتباط نرخ بیکاری با عوامل اقتصادی می پردازیم.

چگونه نرخ بیکاری بر بازار فارکس تأثیر می گذارد؟

نرخ بیکاری به طرق مختلف بر بازار ارز تاثیر می گذارد که در زیر به 9 مورد از آنها می پردازیم.

1- سلامت اقتصادی

نرخ بیکاری به عنوان یک فشارسنج برای ارزیابی رفاه اقتصادی یک کشور عمل می کند. معامله گران فارکس با دقت این نرخ ها را به عنوان بخشی از تحلیل اقتصادی گسترده تر خود دنبال می کنند.

نرخ بالای بیکاری بر بازار فارکس تأثیر منفی دارد. زیرا نشان‌دهنده ضعف اقتصادی، بی‌ثباتی و کاهش هزینه‌های مصرف‌کننده است. این معمولا منجر به تضغیف یک ارز شود. عکس این قضیه را هم می توانید در نظر بگیرید که کاهش نرخ بیکاری، ارز یک کشور را قوی تر می کند.

به عنوان مثال، در طول بحران مالی 2008، افزایش بیکاری در ایالات متحده از نزدیک توسط معامله گران فارکس مشاهده شد. مشکلات اقتصادی ناشی از آن به کاهش دلار آمریکا کمک کرد و بر نرخ ارزهای بازار فارکس تأثیر گذاشت.

۲- تصمیمات بانک مرکزی

بانک های مرکزی مانند فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا یا بانک ژاپن نقش اساسی در شکل دادن به سیاست های پولی یک کشور دارند. نرخ‌های بالای بیکاری می‌تواند بانک‌های مرکزی را وادار به اتخاذ تدابیری (مانند کاهش نرخ بهره) برای تحریک رشد اقتصادی کند. تصمیمات بانک مرکزی در واکنش به نرخ بالای بیکاری می تواند مثبت یا منفی باشد. کاهش نرخ بهره برای تحریک اقتصاد ممکن است بر ارزش پول تاثیر منفی بگذارد. در حالیکه اقدامات مثبت ممکن است اعتماد را تقویت کند.

به عنوان مثال، زمانی که بانک مرکزی اروپا برنامه تسهیل کمی خود را در پاسخ به افزایش بیکاری در منطقه یورو آغاز کرد، ارزش یورو در بازار ارز به طور مثبت تحت تاثیر قرار گرفت. برنامه تسهیل کمی به این ترتیب است که بانک مرکزی اقدام به خرید اوراق قرضه در بازار می کند. بنابراین قیمت اوراق قرضه افزایش می یابد و نرخ بهره برای دارندگان اوراق کاهش می یابد. در واقع این یک سیاست پولی انبساطی است.

3- قدرت ارز

تحلیل فاندامنتال (بنیادی) در معاملات فارکس به عوامل متعددی از جمله نرخ بیکاری متکی است. نرخ های بالای بیکاری معمولاً بر بازار فارکس تأثیر منفی می گذارد. زیرا تریدرها آن ارز را به دلیل عدم اطمینان اقتصادی، ضعیف تر می دانند که منجر به کاهش ارزش می شود.

به عنوان مثال، زمانیکه یونان در طول بحران بدهی خود افزایش بیکاری را تجربه کرد، ارز یورو که توسط کشورهای منطقه یورو استفاده می شود با کاهش ارزش مواجه شد. زیرا معامله گران به دلیل عدم اطمینان اقتصادی، ارز را ضعیف تر می دانستند.

4- نرخ بهره

در بازار فارکس یک ارتباط بنیادی بین نرخ بیکاری و نرخ بهره وجود دارد. نرخ بالای بیکاری اغلب، بانک‌های مرکزی را به کاهش نرخ بهره وادار می کند که موجب افزایش استقراض و هزینه‌ها می شود. اما این تأثیر منفی بر ارزش پول در بازار فارکس دارد.

5- احساسات یا سنتیمنت سرمایه گذاران

افزایش نرخ بیکاری (unemployment rate) می تواند به طور قابل توجهی بر احساسات سرمایه گذاران تأثیر منفی یا مثبت بگذارد. بی ثباتی اقتصادی و نگرانی در مورد بازار کار می تواند به احساسات منفی کمک کند و اعتماد سرمایه گذاران را به پول یک کشور کاهش دهد. این امر منجر به کاهش ارزش ارز می شود و بر بازار فارکس تأثیر منفی می گذارد. در حالیکه کاهش نرخ بیکاری بر بازار فارکس تأثیر مثبت می گذارد.

به عنوان مثال، در طول بحران بدهی اروپا، بیکاری بالا در اسپانیا بر سنتیمنت سرمایه گذاران نسبت به یورو تأثیر منفی گذاشت و ارزش پول را کاهش داد.

6- میزان ریسک پذیری

نرخ بیکاری ارتباط نزدیکی با ریسک پذیری در معاملات فارکس دارد. وقتی بیکاری بالا باشد، اغلب نشانه بی ثباتی اقتصادی است. در چنین شرایطی، معامله گران ممکن است به دنبال ارزهای کم ریسک تر مانند فرانک سوئیس باشند. این تغییر در ریسک پذیری می تواند منجر به کاهش ارزش ارزهای پر ریسک تر و افزایش در نرخ ارزهای کم ریسک تر شود.

به عنوان مثال، در زمان بیکاری بالا، دلار استرالیا که یک ارز پر ریسک در نظر گرفته می شود ممکن است به طور بالقوه در مقابل دارایی های کم ریسک تر مانند ین ژاپن کاهش یابد.

7- روندهای جهانی

ماهیت بهم پیوسته بازارهای فارکس به این معنی است که رویدادهای یک کشور می تواند ارزهای سراسر جهان را تحت تأثیر قرار دهد. تأثیر بیکاری بر فارکس می تواند متفاوت باشد. نرخ بالای بیکاری در یک اقتصاد بزرگ می تواند بر ارزهای شرکای تجاری تأثیر منفی بگذارد و منجر به کاهش ارزش آن ارزها شود.

به عنوان مثال، بیکاری بالا در ایالات متحده می تواند منجر به کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات از طرف شرکای تجاری آن شود که ممکن است بر تراز تجاری و نرخ مبادله ارزهای مختلف تأثیر بگذارد.

8- تراز تجاری

نرخ بالای بیکاری می تواند پیامدهای منفی برای تراز تجاری یک کشور داشته باشد. هنگامی که بیکاری افزایش می یابد، مصرف داخلی اغلب کاهش می یابد و منجر به کاهش واردات می شود. این می تواند بر تراز تجاری یک کشور تأثیر بگذارد و ارزش پول آن را به طور منفی یا مثبت تحت تأثیر قرار دهد. مازاد تجاری می تواند ارز را تقویت کند، در حالیکه کسری تجاری آن را تضعیف کند.

یک مثال قابل توجه، ژاپن است که افزایش بیکاری را در “دهه از دست رفته یا Lost Decade” خود تجربه کرد و بر ارزش ین ژاپن در بازار فارکس تأثیر منفی گذاشت. دهه از دست رفته ژاپن به سال های 1991 تا 2011 و برخی اوقات تا 2021 اشاره دارد که ژاپن، رکود اقتصادی را تجربه کرده است.

9- تغییر سیاست

داده‌های بیکاری می‌تواند بینشی را در مورد تغییر سیاست‌های بالقوه ارائه دهد. وقتی بیکاری بالا باشد، دولت ها ممکن است سیاست های مالی را تعدیل کنند یا اقداماتی را برای تحریک رشد اقتصادی و ایجاد اشتغال اجرا کنند. بسته به ماهیت اقدامات انجام شده، تغییرات خط مشی که نرخ بالای بیکاری می تواند ایجاد کند، ممکن است تأثیر مثبت یا منفی بر ارزش پول داشته باشد.

به عنوان مثال، در طول همه‌گیری کووید-19، دولت‌های مختلف برنامه‌های محرک مالی را در واکنش به افزایش بیکاری اجرا کردند که بر ارزش ارزهای مربوطه آنها تأثیر مثبت و منفی در بازار فارکس گذاشت.

تاثیر نرخ بیکاری بر قیمت طلا

رابطه بین نرخ بیکاری و طلا چیست؟ بیکاری چرخه اقتصادی را به هم می زند. در دوران رکود اقتصادی معمولا طلا بعنوان یک سرمایه گذاری امن مورد توجه قرار می گیرد. از این رو، نرخ بیکاری بایستی همبستگی مثبت با طلا داشته باشد. یعنی زمانیکه نرخ بیکاری بالا رفت قیمت اونس جهانی نیز صعود کند و بالعکس زمانیکه نرخ بیکاری کم شد قیمت طلا نیز کاهش یابد.

بیایید به نمودار زیر نگاهی بیندازیم تا آن را بررسی کنیم.

نمودار بالا قیمت اونس جهانی و نرخ بیکاری ایالات متحده آمریکا از سال های 1972 تا حدود سال 2020 را نشان می دهد. خط قرمز رنگ مربوط به نرخ بیکاری است که محور سمت چپ، میزان آن را به درصد نمایش می دهد. همچنین خط زرد مربوط به طلای جهانی است و در محور سمت راست می توانید قیمت آن را مشاهده کنید.

آنطور که در نمودار دیده می شود، در واقع هیچ رابطه بلندمدت روشنی بین قیمت طلا و نرخ بیکاری وجود ندارد. اگر چه هر دو سری داده ها در طول رکود بزرگ، پشت سر هم حرکت کرده اند، اما بیشتر یک استثنا است تا یک قاعده. همبستگی بین نرخ بیکاری و قیمت طلا تنها 0.15 است که با ارتباط تئوریک نرخ بیکاری و طلا همخوانی ندارد.

حداقل نرخ بیکاری و قیمت طلا

نرخ بیکاری اغلب یک شاخص پیشرو است. بیکاری چندین ماه قبل از رکود اقتصادی به پایین‌ترین حد خود می‌رسد و با شروع رکود، به شدت افزایش می‌یابد.

به عنوان مثال، همانطور که نمودار زیر نشان می دهد، نرخ بیکاری قبل از شروع رکود بزرگ در مارس 2007 (و سپس در ماه مه 2007) به پایین ترین سطح خود به 4.4 درصد رسید و تا دسامبر 2007، زمانی که رکود اقتصادی به گزارش NBER (نهاد مستقل تحقیق اقتصادی در آمریکا) رسما اعلام شد، به 5.0 درصد رسید.

به طور مشابه، نرخ بیکاری در آوریل 2000 به 3.8 درصد رسید و در مارس 2001 زمانیکه رکود شروع شد، به 4.3 درصد رسید.

در نمودار زیر، زمان پایه دسامبر 2007 است که مقدار 100 به آن داده شده است.

از این رو، سرمایه گذاران طلا که در دوران رکود روی طلا حساب می کنند ممکن است نرخ بیکاری را رصد کنند. وقتی نرخ بیکاری کم می شود، ممکن است رکود در راه باشد و در دوران رکود، تقاضای طلا بعنوان یک سرمایه گذاری امن می تواند افزایش یابد.

حداکثر نرخ بیکاری و قیمت طلا

نرخ بیکاری ممکن است در شرایطی یک شاخص دنباله رو نیز باشد. معمولا نرخ بیکاری چند ماه پس از پایان یک رکود اقتصادی به اوج خود می رسد و زمانی که توسعه اقتصادی شروع می شود، نرخ بیکاری کاهش می یابد.

به عنوان مثال، همانطور که نمودار بالا نشان می دهد، نرخ بیکاری چهار ماه پس از پایان بحران مالی در اکتبر 2009 به 10 درصد رسید که بالاترین حد خود بود.

بنابراین، معامله گران طلا که بدنبال ورود به معامله فروش هستند ممکن است نرخ بیکاری را رصد کنند. وقتی این نرخ به اوج رسید، احتمالاً توسعه اقتصادی شروع شده است و پس از آن طلا ممکن است تمایل به نزول داشته باشد.

همانطور که در نمودار بالا دو دهه اخیر را می بینید، این یک شاخص دقیق نیست و باید با ابزارهای دیگری تکمیل شود تا بتوان پیش بینی دقیقی در مورد قیمت طلا انجام داد.

نتیجه گیری

فاکتورهای اقتصادی زیادی بر نرخ ارز و طلا اثر می گذارند. یکی از فاکتورهای مهم در بازار فارکس که تاثیر بسیاری بر قیمت یک ارز می گذارد نرخ بیکاری است. با این حال نمی توان نرخ بیکاری را عامل مهمی بر قیمت طلا دانست.

بطور خلاصه زمانیکه نرخ بیکاری یک کشور کم می شود قیمت ارز آن کشور در برابر سایر ارزها افزایش می یابد. بنابراین شما بعنوان تریدر فارکس می توانید آن ارز را در مقابل سایر ارزها خرید کنید. بالعکس زمانیکه نرخ بیکاری از پیش بینی ها ضعیف تر باشد می توانید وارد معامله فروش آن ارز شوید.

اما رابطه نرخ بیکاری با طلا یک رابطه ساده و مستقیم نیست. با ابن حال، سرمایه گذاران طلا می توانند نرخ بیکاری را جهت سرمایه گذاری بلندمدت در رکودهای اقتصادی رصد کنند.

می توان گفت که تقریبا مهم ترین خبر بازار فارکس، گزارش NFP آمریکا است. این گزارش مربوط به آمار بیکاری ایالات متحده آمریکا می باشد. بدین ترتیب می توانید اهمیت نرخ بیکاری بر بازار فارکس را کاملا درک کنید.